讚銀行壓力測試優點

來源:華爾街日報
日期:2013/04/09 10:27

美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve, 簡稱美聯儲)主席貝南克(Ben Bernanke)週一表示，每年進行的壓力測試對確保美國銀行系統比2008年金融危機前更加健康並具有更強的抗風險性起到了幫助。

貝南克在亞特蘭大聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank of Atlanta)主辦的大會上發表書面演講稱，銀行狀況更加健康對經濟復甦做出了貢獻。他說，銀行業向家庭和企業提供的信貸對經濟持續擴張至關重要。

貝南克沒有在演講中對貨幣政策發表評論。但他表示，美國經濟目前的狀況遠好於2009年，當時美聯儲啟動了首輪壓力測試，旨在說服投資者大銀行能夠渡過危機。不過他指出，現時的情況還遠遠達不到美聯儲預期。

他指出，從設計上說，壓力測試確保了銀行即使在極其惡劣的環境下，仍有充足資本能繼續放貸。



貝南克表示，銀行系統已經取得了巨大進步，2009年參加首輪壓力測試的18家大銀行的普通股一級資本充足率已經提高了超過一倍，從5.6%升至2012年底的11.3%。

從絕對值看，相當於到去年底，銀行系統建立的高質量資產淨增加近4,000億美元，達到約8,000億美元。

但貝南克指出，雖然銀行業在流動性和融資方面取得了一些進步，但為了確保有充足的流動資金，它們還須取得更大進展。他表示，監管機構將繼續向銀行施壓，迫使它們進一步降低對批發融資的依賴度，因為事實已經證明批發融資在危機時期極不可靠。

他著重提到了美聯儲如何在盡可能獨立於銀行的情況下對銀行可能發生的損失做出評估，稱美聯儲使用了超過40種模型來預測假設情景下銀行不同級別的損失和收入。

貝南克還為壓力測試的可靠性進行了辯護。銀行系統對壓力測試的許多方面提出批評，比如大銀行抱怨，壓力測試顯示出的銀行在某些領域的虧損要比它們自己計算出來的數字大，因此要求美聯儲公佈測試使用的模型，但遭到了美聯儲的拒絕。

貝南克稱，美聯儲官員認為，銀行只需要“大體上”了解美聯儲模型的計算模式。他指的是該行每年舉辦的模型專題討論會，監管部門、銀行和學者可以在會上就模型問題交換看法。

他說，隨著時間的推移，美聯儲預計銀行將能夠更好地了解監管模型的基本要素，至少在一定程度上提高後者的透明度。但他也為美聯儲拒絕公開模型的全部細節做了辯護，稱如果對外公開模型，那麼企業就會採取美聯儲的模型，而不再進行獨立的風險管理操作。

貝南克說，這可能使銀行更容易“通過”壓力測試，但壓力測試本身的價值就將下降。比如， 美聯儲壓力測試的結果與銀行自己計算出的結果之間存在的差別能提供豐富的信息，幫助監管部門和銀行確保不會出現某些風險盲點。

貝南克表示，壓力測試面臨的另外一個挑戰是假設情景不能包含銀行可能面臨的全部風險，包括特定企業面臨的法律或營運風險，這就增加了美聯儲精確評估的難度。