歐洲銀行向亞洲買家甩賣亞洲資產

來源:華爾街日報
日期:2012/03/23 16:00

在全球性銀行為符合監管規定而削減業務規模之際﹐渴望成為地區舞台上“玩家”的亞洲買家正加緊進行新一輪搶購。

一位在亞洲從事銀行資產出售的銀行業人士說﹐約有960億美元的亞洲資產在出售﹐其中既有整塊業務﹐也有貸款組合﹐而賣家主要是歐洲銀行。就在它們認為歐洲以外的市場可能增長更快的時候﹐這些歐洲銀行被責令縮減資產負債表﹐而它們又背負著要保留住本土市場資產的壓力。

馬來西亞聯昌國際銀行集團(CIMB)首席執行長納西爾‧阿都拉薩想以低價收購蘇格蘭皇家銀行集團的資產。潛在買家目前正在大力砍價﹐它們知道賣方有資產出售壓力﹐也知道事實已證明﹐一些金融業務的價值稍縱即逝。



目前正在進行的交易有：荷蘭國際集團(Asian Banks Go Shopping)拍賣旗下亞洲保險業務﹐關注者包括總部位於香港的友邦保險控股有限公司(AIA Group Ltd.)和韓國人壽保險公司(Korea Life Insurance)等﹔匯豐控股有限公司(HSBC Holdings HBC)目前正就將旗下韓國零售業務出售給韓國KDB金融集團(KDB Financial Group)進行談判﹔知情人士說﹐美國經紀公司Piper Jaffray Co.有可能出售其香港子公司﹐這已吸引了中國經紀商的關注。另外﹐法國幾家銀行也在折價出售數十億歐元的貸款組合。

這場金融資產大拍賣為那些胸懷大志的亞洲金融企業打開了一扇窗﹐無論是馬來西亞聯昌國際銀行集團(CIMB Group Holdings Bhd)、泰國銀行Bank of Ayudhya PCL﹐還是日本金融巨頭三井住友金融集團(Sumitomo Mitsui Financial Group Inc.﹐簡稱：三井住友)等都躍躍欲試。聯昌國際銀行集團首席執行長納西爾‧阿都拉薩(Nazir Razak)說﹐未來的焦點永遠集中在許多亞洲交易商的崛起上﹐現在的問題是攤子太大﹐難以駕馭。納西爾希望將聯昌國際銀行集團打造成一家業務遍及整個亞太地區的銀行。

三井住友前不久以72億美元買下了蘇格蘭皇家銀行集團(Royal Bank of Scotland Group)旗下的航空租賃業務。知情人士說﹐談判之所以出現拖延﹐是因為三井住友極其認真地考量了這塊業務﹐並且大力砍價。三井住友總裁宮田孝一(Koichi Miyata)今年1月說﹐自去年4月以來就有歐洲金融機構向該行推銷價值960億美元的資產和業務。

銀行業人士說﹐賣家面臨困境意味著價格的下跌。據數據提供商Dealogic統計﹐2011年亞洲地區金融業完成了996宗交易﹐創歷史之最﹐但總成交額按美元粗略統計﹐較2010年下降了15%。

西方銀行陷入了兩難處境。一方面﹐它們渴望在亞洲實現增長﹔另一方面﹐國內業務面臨巨大壓力。據顧問公司奧緯咨詢(Oliver Wyman)說﹐過去三年中﹐亞洲的銀行業收入以平均每年9%的速度增長﹐而同期在西方市場的收入卻一直持平或萎縮。

摩根士丹利(Morgan Stanley)亞太金融機構部門負責人麥奇倫(Willard McLane)說﹐亞洲仍是很多歐洲銀行的戰略核心﹐但現在社會上開始接受考慮有選擇地減少在亞洲的投資以便改善公司整體財務狀況的做法。

自15年前亞洲金融危機爆發以來﹐該地區的很多外國公司高管花了大量時間來發展業務﹐但現在的結果卻是一些業務以非常低的價格出售。

摩根大通(J.P. Morgan Chase)東南亞金融機構部門負責人Charles-Everard de T'Serclaes說﹐現在的情況與1997年時正好相反：亞洲的銀行和保險公司開始尋求利用自己的高估值來收購西方機構在亞洲的資產。他說﹐一些東南亞金融機構開始擴大地區平台﹔日本的保險公司開始在海外發起攻勢﹐而中國公司還尚未真正開始。

匯豐目前正在出售或關閉一些市場的業務。該公司已經達成了多項協議﹐包括將在泰國的零售業務和理財業務出售給泰國大城銀行(Bank of Ayudhya)。三井住友海上火災保險公司(Mitsui Sumitomo Insurance Co.)斥資8.15億美元收購了印尼企業集團金光集團(Sinar Mas Group)旗下人壽保險子公司50%的股權。按保費計算﹐三井住友海上火災保險公司是日本第二大人壽保險公司。

另外一個正在擴大業務的銀行是馬來西亞的聯昌國際銀行集團。該行正在與蘇格蘭皇家銀行進行排他性談判﹐以收購後者的亞洲證券業務。在45歲的首席執行長納西爾的領導下﹐聯昌國際銀行集團通過一系列小規模收購已經從一家小型專業投資公司發展成為一家東南亞綜合銀行。納西爾的父親阿布杜 (Abdul Razak)曾任馬來西亞總理﹐而他的哥哥納吉布(Najib Razak)則是現任總理。納西爾幫助政府實現了使馬來西亞成為一個地區金融服務中心的計劃。

據知情人士透露﹐聯昌國際銀行集團力圖以低價收購蘇格蘭皇家銀行的業務並降低成本﹐包括大幅下調決定留任的很多蘇格蘭皇家銀行人員的薪酬。

納西爾在接受採訪時說﹐價格好辦﹐難辦的是確保整合業務、實現價值﹐以證明這樣的價格是合理的。