Libor將重置 英國金管局提出改善方案

來源:鉅亨網
日期:2012/09/28 12:45

自從巴克萊銀行 (Barclays) ( (US-BCS) ) 意圖操控英國銀行間拆款利率 (Libor) 醜聞爆發以來，將其改革或取代的呼聲不斷。英國金融管理局 (Financial Services Authority) 將於今 (28) 日宣布此項主要借貸利率的設定與管理方式。

《CNNMoney》報導，在經過 3 個月的審查後，英國金融管理局總監 Martin Wheatley 建議解除英國銀行家協會 (BBA；British Bankers Association) 26 年來監督每日訂定 Libor 的角色。Wheatley 表示，BBA顯然失職，也不應再監督Libor 制定。本周稍早，BBA 表示其同意 Wheatley 的看法。

Wheatley 也建議將用以設定 Libor 的參考數值流線化。目前，Libor 的設定是每天詢問 18 家大型銀行的 15 種期間、10種貨幣的借貸利率來計算。而 Wheatley 建議排除部份資料量不足的借貸期間與貨幣的利率，將 Libor 參考計算的利率從 150 種降至約 20 種。



他認為，市場也需要了解這些數據是否基於真實的交易。這正是 2008 年發生的問題之一，在銀行所給的報價中，有些是根本沒有在交易的。Wheatley 並說，這樣的方式從一開始就有利益衝突，因為交易員的分紅取決於 Libor 高低，且在如此透明的系統中，沒有銀行願意曝露弱點，導致很多人玩弄此系統以獲取龐大利益。

為了防止未來再有操縱 Libor 的可能，Wheatley 也建議每筆單獨利率至少延後 3 個月公布，並硬性對使用 Libor 的銀行實施。監督機構方面，Wheatley 則認為應由英國金融管理局擔任，可在有不當行為發生時立刻採取行動，也可篩選合適的人選來從事Libor訂定的工作。

在 Wheatley 的諸多處理建議當中，有些需要相當時間才能導入，不過像排除無意義的交易資料，則有望在未來 1 年內實施。

Wheatley 並說，Libor 只是許多重要標準的其中一項。並希望他的建議也能使市場檢視其他市場標準，並協助建立適合所有市場的標竿準則。