市場可以預測嗎

市場可以預測嗎？市場不可預測嗎？對於不同的人來講會有完全不同的答案。

對於分析師和研究員來講，市場肯定是可預測的，若市場不可預測，則分析師和研究員這個職業將不復存在。市場上存在大量的分析師，而且一些權威分析師的報告對市場的影響還很大，歷史上和現實中都曾出現過很多驚人的準確預測事件，比如：去年9月份以後很多分析師和投資者都已經預測到大豆和金屬將要大幅上漲，市場將出現較大的牛勢行情，並且很多投資者當時就認為銅價將漲至28000元/噸，而大豆將會達到3500元/噸的價位，事實證明，這種預測完全正確。另外，在股票市場上，一些成功的投資者，如巴菲特等，正是通過對某些企業、某些行業的分析預測，才決定在這些企業和行業上進行大量和長期的投資，並因此獲得了遠遠超過社會正常的利潤回報。市場上有大量的各種關於預測的經典案例，這些事實清晰地告訴我們：市場是可預測的，而不是純粹的隨機性的。

確實，市場的趨勢是具有一定的可預測性的，如果你認可市場具有趨勢的話，就不要否定市場的可預測性。

但問題也隨之而來了：趨勢既然具有可預測性，為什麼市場上仍然是大部分人在虧損？特別是對於期貨市場來講，無論是牛市熊市或者振盪市都是如此？難道知道了市場的未來方向還會照樣虧損嗎？難道正確的預測對於交易毫無幫助嗎？

是的，對於分析師來講市場是可分析預測的，因為他們的職責只是尋找市場未來的方向而已，並且即使錯了，也可以及時修正，況且市場在趨勢即方向性方面確實具有一定的可預測性，因為市場總是會有趨勢的，而趨勢都具有一定的穩定性，包括趨勢延續的時間和在價格運行的空間上。但是，對於普通交易者來講，如果你也認為市場是可預測的話，那就錯了！

對於普通交易者來講，你每天主要面對的是價格的上下波動，而且由於保證金制度的原因，從趨勢的角度來看，僅僅一個5％的小幅波動就足以使你產生巨額虧損，從而不得不從正確的交易方向裏虧損出場，這就是典型的看對行情而虧損的例子，因為市場的波動是不可預測的，所以即使你預測對了方向，也與交易獲利之間沒有多大關係。但是對於戰略性交易者來講，他只重視趨勢是否已經被破壞，而不會太關注具體的波動。對於普通交易者來講，他主要關心和預測的是短時期內的價格波動，因此，這樣的預測我認為對他的交易的影響具有以下幾個特點：

1.預測的對與錯之間沒有規律性。你不能說預測錯了三次則第四次就肯定對，也無法確定地說對了五次第六次就錯，對與錯之間沒有規律，這使我們很難取捨，並影響你的資金使用情況。

2.預測會使自己難以客觀地把握市場。當你通過自己的分析預測對市場得出一個方向性的預測之後，你就會產生一個多空的情緒，若市場行情並不朝你的預測方向走，你的情緒就會轉變成一種心理障礙，使你很難及時調整交易策略，從而處於市場的對立面，導致要麼深度被套，要麼看著行情錯過。另外，過分預測市場，也會使你處於虛幻之中，忽視現實的行情，從而產生自我安慰式的虧損交易，你會老是認為自己沒錯，是市場錯了。

3.不存在肯定的預測。預測都具有不確定性，這種不確定性和行情的不確定性一樣，通過預測來交易只不過是將行情的不確定性轉化到預測的不確定性上來而已，交易風險一點也不少。

4.趨勢的可預測性容易使人認為波動也具有可預測性。其實，絕大部分投資者的虧損來自於價格的上下振盪，很少有人在最低價賣出之後一直虧到最高價而中間不再交易的。在絕大部分時間裏，人的交易是由情緒所控制的，如恐懼、擔心、焦慮、獲利的欲望等等，這種情緒導致的交易行為就組成了市場的上下波動，牛頓說，我可以發現萬有引力，卻無法把握人類的情緒。情緒形成的波動不具有可預測性，但隨機的波動最終卻可組成有序的趨勢。市場就是這麼充滿矛盾。很多人從趨勢的可預測性延伸到波動的可預測性上來，結果陷入交易的陷阱之中。

總之，我認為趨勢具有可預測性，但組成趨勢的波動具有不可預測性，分析師分析的主要是市場方向，而不是波動，所以他們總是能做出漂亮的報告，但對於交易者來講，要將分析報告轉化成利潤的難度絲毫不亞於交易獲利的難度。趨勢分析報告對於戰略性交易來講非常重要，但對於普通中小投資者的戰術性交易來講僅僅只能讓你不犯方向性的錯誤，能否獲利還要看你處理波動的水準，這也可以得出一個結論：趨勢才是我們的真正朋友，因為趨勢的運行符合我們的邏輯思維。