沒有包贏的方法

國慶中秋長假，已經接近劃上句號。這期間，我除了出去遊玩幾天，其餘在家的時間，大都用在新的股市交易系統的"創意檢索"上了。不日就要開市，感覺應該來"茶室"寫幾句，就說說系統選股方面的話題吧！

先解釋一下上面提到的"創意檢索"：我在平時空閒的時候，腦子裏會想出各種各樣感覺有些哲學基礎的選股辦法，這個過程叫做理論導入，即由理論基礎支持的設計，再到歷史環境進行檢查印證，我稱之為從理論到實踐；或者對著任意階段的歷史牛股，看到一些個性的走勢特徵，這些特徵大多用均線來描述，然後就期待這些特徵，是否可以找到其他品種、其他時段的共性顯示？因為如果有共性，就形成了一套系統的選擇方法。這個呢，叫做實踐導入，也叫現象規律觀察，我把它叫做從實踐到理論；這兩個過程交叉進行，一個階段之後腦子裏就形成了特定的選股"創意"，創意很多，多到一個什麼程度？誇張一些說，每天都可以產生好幾個。那麼有空的時候，就到軟體上來，建立相應的量化規則，對歷史資料進行全面的檢測，這個動作，似乎是進入了歷史測試了，但我不說"測試"，因為資料測試有科學的嚴謹性，比較神聖，我不能隨意往自己身上套。還因為這個動作是經常的，往往做了幾百個，沒有一個成功，或者感覺期望收益不能超過已經成熟的方法，當然也就隨手扔掉了。以致於每次展開這個過程，只想著認真、嚴密、精確地去做，對於結果，不抱太多的幻想。所以我不隨便說做一個歷史的測試，而是說"創意檢索"，雖然形式幾乎相同。

這樣的事情，我做了有近十年了，我感覺我的交易活動中，有一個重要的使命，就是發現機械的規律，覺得好玩啊。在我獲得現在使用的一套方法過程中，我放棄了任何的看盤，我覺得看盤就是浪費時間。手裏空倉，不看盤，我的想法是不擁有一套機械並可不斷重複的規則，就不做股票了，我不喜歡個別的機會；帳戶上套著股票，也不看盤，我想，解套了又如何？不知道怎麼長期去做正確的事情，以後還是要套，還是要虧損；不解套又如何？反正以後還要套，還要輸，不如現在就讓它套著吧，虧著吧。。。於是，我定定心心做研究，回想起來，那些日子真有一些悲壯的，我願意形容那是"痛並快樂著，希望著"的過程。

小時候，我就有"凡事皆規律"的傾向，說一個故事。我記得那是學齡前的年代，70年代初，物質比較匱乏。有一天早晨在床上，我把綢緞質料的被面用小手緊緊抓成一團，然後拿一把剪刀對著露出拳頭的褶皺部分"哢嚓"一下子，結果是，被面上展露出了無數有規則的破洞圖案。我當時很興奮，為什麼，我毫無規則地隨意抓一團，沒有規則地剪一刀，會出現這麼幾十幾百個有規則前上下左右對稱的破洞呢？這不是非常神奇的事情嗎？我幼稚的心，第一次感受到了這個世界物質運動的神秘，那是無以言表的愉快和興奮。那種感情戰勝了被大人責備、打罵的恐懼。90年代初期我接觸了股票，那時我已經20多歲了，面對紅紅綠綠的數字，我只有一個感覺：如果這些數位可以連成長期曲線，我就一定可以獲得這些曲線背後的規律！後來，我自己畫K線，再後來，我有了電腦，有了股票軟體。。。我終於可以好好地玩了。97年開始，我正式宣佈不關心影響股價變化的公司內在質素，完全把股票交易看作了玩弄代碼的一個電子遊戲。

這些年以來，要說有什麼相關方面的心得，有一個重要的心得就是：沒有百分之百正確的事情，都是相對的。以前聽蘇州評彈，有一句臺詞深深影響了我：這個世界上，沒有"包字頭"的事情。我們研究股票，也是如此。一個方法，在某個時段，某些品種上面，很盛行，形成模式，然後過了這個時段，換了一些品種，就不行了，失效了。這麼說，是不是系統交易就不可能了？變來變去，就沒有規律可尋了？恰恰相反，這些表面的變化，正是系統交易可以成立的一個原因。

如果你堅持過了模式失效的那個階段，舊的模式，又會以新的面貌開啟。客觀在變，但就幾種模式，變來變去，還會回來。怕就怕每次你都以為是新的東西在控制市場，那麼今後來了一個舊的東西，你也以為是新的，那就完蛋了。最近價值派的操作手法在網路，在林園等的影響下，似乎很成功的，但那是什麼東西？一個老得不能再老的手法，只是前些年市場熊市，沒有彰顯它特有的魅力罷了！林園長期做價值投資，最近的大幅盈利就是正常的，健康的，也是不希奇的。有人不信林園，我覺得要信，因為他91年以來，基本不變。我們不能相信怎樣的人？一個變來變去，善變，還能成功的人，我絕對不信。你說一個人80年代做價格雙軌制套利，90年代初做深圳海南地產，然後逃頂，96年後做股票，01年後再做房產，05年再次進入股市。。。這樣的人，最後死得會很慘，一個都跑不了，這一點，我絕對信。投機投資也是一個理，一直做投資，或者一直做投機。林園做到了一直做投資，一直調研公司，這就是他的方法，巴菲特嘲笑"市場先生"，這就是巴菲特。其實不在於市場好不好，投機對不對，而在於投資的人，就要有不做投機、看不起投機者的世界觀，反過來，我適合投機，把股票投機看作代碼交易，數位遊戲，同樣不做投資，覺得投資行為太繁瑣，很廢，一點都不好玩，這就是我。

一個方法不適合市場的時候，重要的原因就是知道的人太多，瞭解的人太多，資訊被平面泛化了。這是證券博弈市場特徵決定的。有人說基本面分析、產品市場沒有這個問題，瞎說。長虹當年的基本面好不好？很好，但是彩電是個什麼東西？沒有什麼科技含量的東西，大家都可以做，你的基本面就差了，不行了，是不是？這裏就不說任何事物都是盛極而衰的道理了。

也就是說，任何方法，都有一些不適應的時候，調整的時候。這個階段的市場生存，才是真正的生存能力，而不是簡單的"活在熊市"，我認為活在自己系統方法不適應市場的時候，是勝過"活在熊市"的。簡單的"活在熊市"，不是不可以"死在牛市"。而在自己的系統方法不適應市場的時候還能夠小贏，不輸，或者小虧，那麼顯然，市場會很快回到你建立的模式軌道上去，而很多的淺薄研究者，還以為市場又發生了什麼新的變化呢！

怎麼度過那段不適應的階段？這就是股市交易研究的重點。不是看盤，不是進攻的方法，不是獲利，更不是預測未來。而是在系統內部，通過長期的各個階段歷史資料的經歷，被證明可以活下來，可以等待勝利的時刻。這裏我說一個最簡單的方法，就是"停損"。我們不希望很多的停損，但是停損，實在是讓交易系統度過困難階段最有力的也是唯一的武器，沒有其他任何的辦法。

善用停損，就是善於自我保護。停損這個動作在方案的得到上不是很困難的，關鍵是要認識到它的內在機理。我認為有兩點，第一人不是神，不可能不犯錯，有錯必改，這是一個人的正確處世態度，而上帝對人的要求也是悔改，這一點不違背上帝的道；第二是市場不是一條直線，方法自然也是圓周的，是轉來轉去，一會來，一會走的，等待屬於你自己的機會，勝利屬於等待者，而不是掠取者。

在"沒有包贏的方法"題外，又聯繫到了停損的手段，實在是一個文章的副產品。不好意思，好多天沒有文字，有些生疏，就此上壇和朋友們打打招呼，醒醒，運動運動，準備戰鬥了～～