大宗商品漲勢放緩 匯市投資者創意押注

來源:華爾街日報
日期:2017/03/06 12:52

由於從銅到小麥在內的大宗商品價格上漲，今年多數時間投資者都在湧入澳大利亞和巴西等大宗商品出口國的貨幣。

但目前這些貨幣的漲勢在放緩或發生了逆轉，原因是美元重新顯示出走強跡象。過去兩個交易日，交投最活躍且流動性最高的兩種大宗商品貨幣新西蘭元和澳元兌美元均下跌大約1.5%。與此同時，許多金屬和農產品的價格也下跌。

許多匯市投資者因此採取了更為創造性的交易策略。目前備受青睞的一種交易策略是：做多澳大利亞（全球最大的鐵礦石出口國）貨幣，做空新西蘭（全球最大的乳制品出口國）貨幣，從而押注工業需求將超過農產品需求。



安保資本投資有限公司(AMP Capital Investors Ltd.)駐悉尼投資組合經理Nader Naeimi稱，由於全球經濟增長可能受到基礎設施投資推動，例如美國總統特朗普(Donald Trump)承諾的基礎設施投資，因此澳大利亞相對於新西蘭將獲益更多。安保資本旗下管理的資產規模超過1,650億澳元（約合1249.5億美元）。Naeimi稱，做多澳元和做空新西蘭元是他最喜歡的交易策略之一。

Saxo Capital Markets駐新加坡亞洲策略師Kay Van-Petersen稱，他推薦牛奶對石油，或鐵礦石對石油式持倉。這涉及做空加元/新西蘭元和加元/澳元。

很多交易員稱，由於來自中國和美國的強勁需求，相比農業出口商品，從煤炭、銅到鐵礦石等工業大宗商品的價格更有可能保持強勁。

一些分析師預計，受煤炭和鐵礦石等工業原料出口的提振，澳元是押注看漲的最佳大宗商品貨幣。

UniCredit Research駐倫敦全球外匯策略主管Vasileios Gkionakis建議做多澳元/新西蘭元及澳元/英鎊。他說，該公司看好澳元是當前全球活動升溫的最佳代表。

美國期貨市場數據顯示，上周澳元是最受追捧的大宗商品貨幣，資產管理公司和對沖基金將淨多頭持倉再增加5億美元，至35億美元。