Calpers減持全球股票，加碼不動產

來源:時報資訊 
日期:2016/12/22 07:50

美國最大年金基金「加州公務員退休基金」（Calpers）宣布調整3千億美元的資產組合，將減碼全球股票和私募股權，加碼不動產。由於該基金規模龐大，此項投資決策將牽動股市行情。

該基金同時計劃將投報率目標在未來3年內逐步降至7.0％。這些投資決策的改變將對加州產生重大影響，公家機關可能得透過增稅、削減公共服務等方式來彌補退休基金資金缺口。

Calpers周二表示，為了降低風險，未來兩年全球股市的投資比重將大減5個百分點，自51％降至46％，私募股權比重將自10％降至8％。另一方面，不動產、基礎建設等實體資產投資比重將自12％升至13％，通膨資產投資比重將自6％升至9％、流動性資產比重將自1％升至4％，各增3個百分點。



Calpers在3年前為了降低投資風險、已不再投資對沖基金。

Calpers投資長艾利歐波斯（Ted Eliopoulos）表示，考慮到近期市場波動，加上基金的資金水位僅達68％和負現金流，理事會於是做出這些決定。該基金去年支付約190億美元的福利，但全州加入該基金的180萬名公務人員繳納的年金負擔僅140億美元。

Calpers在2012年將投資報酬率目標自7.75％降至7.5％，目前計畫在2017-18年度降至7.375％，2018-19年度7.25％，2019-20年度7％。

美國許多州的年金基金被批評設定不切實際的投報率目標。在6月底止的上個年度，Calpers的投資報酬率僅0.61％，遠低於表定的7.5％目標，並且是2009年以來最差投資績效。

根據全美州立退休基金管理者協會對全國127檔年金基所做的分析，目前平均投報率目標為7.56％，為1989年來最低水準。而且三分之二以上自2008年金融危機以來都已調降目標，有些甚至降到7％以下。