高盛開始讓用戶免費使用其最有價值的軟件

來源:華爾街日報
日期:2016/09/08 13:27 

最近，迪布諾(Michael Dubno)坐在他位於紐約上西城褐石公寓的餐桌旁，憑記憶畫出了高盛集團(Goldman Sachs Group Inc., GS)走向現代化的藍圖。

眼前黃色拍紙簿上的草圖與25年前他在一塊白板上所畫的大致相同，當時他是在高盛位於下城舊總部大樓五樓角落一個落滿灰塵的辦公室內。這張圖是一個軟件數據庫的示意圖，這個數據庫將幫助這家投資銀行把握交易時機賺取數十億美元，而避免出現數十億美元或更多的損失。

這個名為Securities DataBase (簡稱SecDB)的系統時至今日仍是高盛衡量風險和分析証券價格的主要工具，每日在280萬個頭寸間計算230億個價格。近年來，該系統在高盛的許多重要時刻扮演了至關重要的角色，包括在金融危機爆發前夕頗有爭議的交易。



高盛曾一直嚴守這個數據庫系統，拒絕了德意志銀行(Deutsche Bank AG, DB)等競爭對手提出的授權使用協議。據一位前合伙人回憶，10年前他曾和高盛高管之一科恩(Gary Cohn)私下交流，授權協議的價值幾何。這位前合伙人稱，科恩說，他不會同意10億美元的價格，50億美元的話可能會考慮。

高盛最近開始讓客戶免費使用造就它成為交易巨頭的工具，這一現象也許最能反映已經開始席卷華爾街的變革。

高盛這樣做並非出於無私，而是因為當初高盛交易員讓人又愛又恨，是憑藉了多方面的優勢，而如今，許多優勢已不復存在。監管新規對投行交易風險作出限制，並使投行在其賬面持有大量股票和債券變得代價高昂。而且電子交易擠壓利潤率，華爾街交易大廳的喧鬧沉寂不少。

於是高盛使出新招：利用自己的技術從客戶那裡贏得更多業務。其中很多技術將以網頁應用的形式提供給客戶，客戶可自行定制和操作。

高盛首席信息長查維斯(R. Martin Chavez)，這些內容、工具和分析是高盛開發了幾十年的東西，現在要交給客戶使用。

一些投資者和客戶對高盛的急轉彎抱懷疑態度。

投資管理公司Thornburg Investment Management首席執行長布雷迪(Jason Brady)表示，他不確定高盛的核心競爭力是否源自技術，因此高盛眼下的做法意味著一種轉變，他不確定自己是否歡迎高盛做出的這種轉變。Thornburg管理著550億美元資產，與高盛開展交易。

高盛正在一個擁擠的領域尋求自己的商機。貝萊德(BlackRock Inc., BLK)提供自有風險管理系統Aladdin，彭博(Bloomberg L.P., BBG.XX)的終端仍是交易大廳的普遍配置。