中國央行推出商業銀行貸款基礎利率

來源:華爾街日報
日期:2013/10/25 21:46

中國央行週五針對商業銀行的最優質公司客戶推出了一種新的優惠貸款利率，朝著利率市場化邁出了關鍵一步。

這項新貸款利率正式名稱為貸款基礎利率。分析師們表示，它可能最終取代目前扮演著銀行業重要指導的基準貸款利率。與基準利率不同的是，貸款基礎利率不是由中國央行設定，而是由中國銀行間同業拆借中心發佈。

由於參與貸款基礎利率定價的銀行全部為國有銀行，因此該優惠利率的推出不會消除政府對利率市場的干預。與此同時，這也會把那些為爭取業務而可能更積極降低貸款利率的小型銀行排除在外。



不過經濟學家們表示，此舉標誌著中國朝利率進一步市場化邁近了一步，同時也將加劇銀行間的競爭，促使它們在失去了央行蔭庇的情況下，更靈活地設定存貸款利率。例如，新的貸款基礎利率將每日計算，而目前的1年期貸款基準利率最近一次調整也是在去年7月份了。

渣打銀行(Standard Chartered Bank)經濟學家李煒表示，這將進一步推動中國的貸款利率市場化。

中國央行今年夏天取消了銀行的貸款利率下限。金融改革的倡議者將密切關注定於下個月召開的中國政府高層會議，以從中尋找官方對於其他潛在改革措施的態度線索，其中包括取消銀行存款利率上限、發展銀行保險系統以保護儲戶的利益等。

這兩項改革對於中國開放金融市場和取消對資金跨境流動的限制都是至關重要的。

中國建設銀行股份有限公司(China Construction Bank Corp., 簡稱﹕建設銀行)週五稱，已經與中國寶安集團股份有限公司(China Baoan Group Co., 簡稱﹕中國寶安)和深國投商用置業有限公司(Szitic Commercial Property Co.)簽署了總計人民幣5.5億元（約合9,040萬美元）的貸款協議，用上述新的貸款利率為這兩家公司提供一年期貸款。

中國央行表示，貸款基礎利率每個工作日將通過官方報價系統計算，基於國內9家商業銀行對其最優質客戶的加權平均貸款利率。

週五設定的1年期貸款基礎利率為5.71%，目前的1年期基準貸款利率為6%。

法國巴黎銀行(BNP Paribas)的彭墾表示，從政策利率角度看，商業銀行貸款基礎利率可能逐漸會對基準貸款利率起到更微妙的指引作用。

商業銀行目前用上海銀行間同業拆放利率(Shibor)來確定銀行間貸款利率，但這只能反映出銀行間的融資成本情況，無法反映出企業客戶從銀行借款的成本。

今年6月中國銀行間市場出現“錢荒”，銀行短期融資和長期貸款無法匹配，隔夜拆借利率一度飆升至30%。分析師們稱，這一情況暴露出了國內銀行在管理自身融資以及應對市場推動的利率波動時所存在的問題。

中國央行稱，貸款基礎利率將于每個工作日通過上海銀行間同業拆放利率網對外公布，但央行仍將在一段時間內繼續公布貸款基準利率，以引導金融機構合理確定貸款利率，并為貸款基礎利率的培育和完善提供過渡期。

央行還稱，貸款基礎利率集中報價和發布機制有利于提高金融機構信貸產品定價的透明度。但央行未披露九家商業銀行的利率報價在貸款基礎利率中所占的權重。

首批九家報價行分別為：工商銀行(Industrial & Commercial Bank of China Ltd., )、農業銀行(Agricultural Bank of China Ltd., )、中國銀行(Bank of China Ltd., )、建設銀行(China Construction Bank Corp., )、交通銀行(Bank of Communications Co., )、中信銀行(China Citic Bank Corp., )、浦發銀行(Shanghai Pudong Development Bank Co., )、興業銀行(Industrial Bank Co., )和招商銀行(China Merchants Bank Co., )。

不過，這一新機制并沒有令規模較小的銀行感到特別興奮。

未被納入貸款基礎利率報價行的光大銀行(Everbright Bank)的一位管理人士指出，貸款基礎利率的設定不會讓小銀行參與，小銀行只能跟著大銀行走。