中國地產投資者擴大在美投資地域

來源:華爾街日報
日期:2013/09/25 09:02

美國樓市上揚，中國開發商和投資公司紛紛前往淘金，而且這些公司開始涉足新的城市。

中國機構投資者去的仍是紐約、洛杉磯和舊金山等傳統上最受其青睞的地方，但同時也有很多投資者奔向休斯敦、波士頓和西雅圖等城市，尋求地理上的投資多元化和更大規模的地塊。

其他這些不太為中國公司所熟知的城市現在似乎開始提供新機遇，因為能源和技術在推動其經濟發展，當地的華人社區也不斷擴大。

今年第二季度，北京房地產投資公司盛世神州基金(Grand China Fund)買下了休斯敦一個住宅項目80%的股權。該項目房屋屬于出租型，共286戶。2012年，該公司還與美國一個合作伙伴投資了亞特蘭大一個170戶的住宅項目。盛世神州對這兩個項目共投資了約1,500萬美元，而兩個項目的估值超過5,000萬美元。盛世神州說，之所以被這兩個項目吸引，是因為相比加州和紐約，那里的房價較低，項目有較高的收益前景。



香港私募股權公司基匯資本(Gaw Capital Partners)目前打算為一只房地產基金籌資5億美元。該基金針對的是亞洲和北美投資者，將在今年第四季度投資美國商業地產。基匯資本說，該基金將著眼于俄勒岡州的波特蘭市和得克薩斯州的奧斯汀市等創新中心的資產。

按市值計中國最大的房地產開發商萬科企業股份有限公司(China Vanke Co.)總裁郁亮上月在香港的一個新聞發布會上說，萬科對投資波士頓很感興趣，部分原因在于那里有龐大的華人社區。他沒有透露更多詳情。今年早些時候，萬科與美國鐵獅門房地產公司(Tishman Speyer)聯合投資了舊金山一個共有655套公寓的高端住宅項目。

咨詢機構仲量聯行(Jones Lang LaSalle)負責亞太房地產跨境交易的梅多斯(Alistair Meadows)說，中國投資者目前仍盯著紐約和舊金山的資產，但同時他們對華盛頓特區、波士頓、休斯敦、西雅圖和芝加哥等城市的興趣也有所增大。梅多斯說，西雅圖和休斯敦這樣的城市目前受科技和能源業推動，就業增長強勁，因此這些城市提供更高收益率的核心寫字樓投資開始顯示出吸引力。

中國國內經濟增速放緩以及金融業風險增大促使投資者開始放眼海外。數據追蹤商Dealogic表示，今年到目前為止，美國成了最受中國企業歡迎的房地產投資目的地，其次分別是香港、英國、澳門和新加坡。

房地產咨詢人士說，中國的房地產投資者——無論是主權財富基金和保險商等大企業，還是基金管理公司等小機構，現在均被美國房地產市場所吸引，因為美國經濟在復蘇，市場流動性充裕，收益穩定。美國的出租型房產租期一般比中國同類房產的租期要長，因此不易受到擾亂或波動性影響。

盛世神州基金董事長張民耕承認，休斯頓和亞特蘭大通常不是中國投資者在美投資時首先想到的地方，他認為成本是一個重大的吸引力。他說，這些地區的部分項目價格仍較高峰時期低20%左右，而這些城市的經濟增長前景向好。

張民耕說，我們的投資者包括律師、出口商、商人、會計師，他們在美國有收入，希望我們在美國開展新的活動以實現多元化。他們在尋求看得見摸得著的安全資產。盛世神州基金管理著總額為人民幣40億元（6.53億美元）的人民幣基金，投資于中國房地產，還有一個6,000萬美元的美元基金投資于美國。

中國投資者對于休斯頓已經更為熟悉。中國石油化工集團公司(China Petrochemical Corp., 簡稱：中石化集團)在那里有業務，同時曾在休斯頓火箭隊(Houston Rockets)效力的前中國籃球明星姚明也幫助該市在中國投資者中贏得了知名度。

張民耕說，除了紐約和芝加哥外，他正在邁阿密、奧蘭多、達拉斯和圣地亞哥尋找更多的房地產項目。

他說，雖然美國的投資回報不如我們在中國大陸的項目，但也不錯了。我們喜歡靠近大學、醫院和軍事基地的住宅項目。他拒絕透露美國投資項目的回報率。

資產管理人士說，不急于將所有雞蛋放在一個籃子里的投資者尋求多元化，不光是在資產類別上，還有地域方面的多元化。

基匯資本主席吳繼煒(Goodwin Gaw)說，亞洲的大型機構投資者，包括中國投資者，都在尋求安全、更高的穩定性以及多樣化的貨幣及回報敞口。基匯資本還向亞洲機構投資者提供境外投資咨詢服務。

當然，在美外國投資仍然只占整體市場的一小部分。仲量聯行數據顯示，2012年紐約房地產市場總投資額為250億美元，其中約15%來自外國投資者，而2012年投資于倫敦的240億美元有75%來自海外。

并非所有中國投資者都在向新的方向拓展。美國的沿海城市仍然吸引著大量中國投資者，今年達成的交易如綠地集團(Greenland Holdings Group)斥資10億美元投資洛杉磯市中心一個多用途項目，還有Soho中國(Soho China Ltd.)首席執行長張欣個人投資紐約通用汽車大樓(General Motors building)的股權，該交易在中國吸引了大量媒體關注。

北京房地產開發商和投資者、萬通控股(Vantone Holdings Co.)董事長馮侖說，他堅持在紐約投資。萬通在紐約世界貿易中心一號大樓(One World Trade Center)租賃了2萬平方米的空間，并投資了紐約的兩個合資住宅項目。

馮侖說，我們將把重點放在紐約市，最好是曼哈頓，以確保我們當前的運營成功，然后才擴展到其他城市。