來源:華爾街日報
日期:2013/03/22 10:27
塞浦路斯政府週四晚間準備提交一份提案，計劃對該國第二大銀行Cyprus Popular Bank PCL (CPB.CP)進行重組並對金融交易實施前所未有的強制限制，為贏取歐盟(the European Union)救助和本國銀行業能夠重新開張做最後的努力。
若上述提議得以實施，在銀行業重新開張營業時，銀行機構將可以禁止非現金交易，凍結支票兌現，限制提款，甚至不得將支票賬戶存款轉為定期存款。塞浦路斯銀行業自3月16日開始就已經停業。
有關銀行重組和強制實施金融限制的提案預計將於週五提交議會辯論。
若該提案不能獲議會通過，那麼塞浦路斯除了退出歐元區幾乎沒有其他出路，而塞浦路斯的退出將猶如打開潘杜拉盒子一般會波及到西班牙和意大利。
時間在一分一秒地過去，歐洲央行(the European Central Bank)週四已經發出警告，如果塞浦路斯到週一還無法達成救助協議，那麼歐洲央行將切斷對該國受困銀行的緊急融資。
歐元區財政部長週四晚間表示，他們準備好對塞浦路斯政府提出的最新方案進行討論，但沒有承諾是否會接受這一方案。歐盟多位官員抱怨稱，塞浦路斯政府與歐洲央行(ECB)、歐盟(EU)及國際貨幣基金組織(IMF)三方組成的國際債權人之間的聯繫已幾乎斷絕。
目前還不清楚塞浦路斯政府提出的最新方案足以滿足救助條件。國際債權人此前承諾將向該國提供100億歐元（合129.4億美元）的救助資金，前提是該國自己要籌措58億歐元款項。
塞浦路斯執政黨一位高級官員週四表示，新的方案將該國自己籌措的資金數額降至35億歐元，即便如此，對於經濟總量只有180億歐元、且擁有不成比例的大型金融服務業的塞浦路斯來說，35億歐元也是一個不小的數字。
塞浦路斯第二大銀行Cyprus Popular Bank PCL（在當地被稱作Laiki Bank）的命運何去何從將產生深遠的影響。在歐元誕生14年的歷史上，還是第一次有一個成員國的居民眼睜睜地看著自己的存款卻不能動用，試想這對於歐洲其他地區的儲戶來說是怎樣驚心動魄的一幅場景。
塞浦路斯銀行業的問題由來已久，但是到上週六才最終激化。當時塞浦路斯政府同意通過對所有儲戶的存款徵稅來籌措自己那部分58億歐元資金。
這一舉動被視為打破了確保小儲戶存款安全的準則，塞浦路斯議會在一片反對聲中否決了這一提議。
議會的否決讓塞浦路斯和歐元區及歐洲央行之間的談判陷入了複雜的僵局。塞浦路斯政府同時也求助於俄羅斯政府。作為長期以來俄羅斯資金的離岸天堂，存款稅的徵收將令俄羅斯企業和個人至少蒙受20億歐元的損失。
在這一僵局被打破之前，塞浦路斯銀行業將無法開門營業，一旦開門他們將會面對潮水般的擠兌人流。
在銀行停業期間，電子轉賬也將凍結，但塞浦路斯人還是排隊等在自動提款機前盡可能多地將資金提出。
有關Cyprus Popular將被清算的消息週四晚迴蕩在首都尼科西亞的大街小巷，該行數百名員工聚集在議會前進行抗議。
與陷入主權債務危機的其他歐元區國家一樣，塞浦路斯的問題也在於誰來填補財政上的窟窿。在對葡萄牙和愛爾蘭進行救助時，預算窟窿是這兩個國家的納稅人填補的，而歐元區要冒著貸款給兩國的風險。希臘也是一樣，不同的是希臘國債的持有人也承擔了一部分損失。
對於塞浦路斯來說，由於該國銀行體系向來以離岸金融中心著稱，因此歐元區決定該國銀行的債權人應該承擔其中的部分責任。
塞浦路斯主要銀行已經因對希臘的投資蒙受了巨額損失，銀行業還和該國價格不斷飆升的房地產市場有著千絲萬縷的聯繫。在制定銀行業重組計劃中，塞浦路斯政府將強制部分銀行儲戶和債券持有人承擔部份損失，但實際上債券持有人寥寥無幾。
據知情人士表示，Cyprus Popular的健康資產將轉移給該國第一大銀行Bank of Cyprus PCL，而不良貸款和資產將單獨劃歸一個特殊實體供最終處置。
對好、壞銀行區別對待將從兩個方面令塞浦路斯的局勢得到改善。首先，銀行業債權人將承擔巨大損失。這樣一來塞浦路斯政府在援助本國銀行業時就可以少動用一些救助資金。其次，通過鞏固第一大銀行Bank of Cyprus的資產，塞浦路斯政府可以要求歐洲央行繼續提供該國銀行業所需的流動性。而歐洲央行週四威脅將切斷這一重要的生命線。
分析師表示，一旦銀行開門營業，存款將大量流失。截至1月底，個人及非銀行企業在塞浦路斯銀行業的存款總計684億歐元。
理論上來說，如果一家商業銀行面臨儲戶擠兌，它可以求助於央行來補充擠兌流失的資金，但歐洲央行週四表示，在銀行業重組完成之前，它不會向塞浦路斯銀行業提供流動資金。銀行業重組的前提是政府投錢給銀行，但是在獲得歐盟救助之前，塞浦路斯政府根本拿不出這一筆錢。
截至週四晚間，布魯塞爾歐盟總部的官員們表示，在塞浦路斯政府三項提案中，他們僅瞭解其中一份的詳情，其他要靠他們從新聞渠道獲得，其中一些官員收到的是洩密的議案副本。
由於資金來源的問題，塞浦路斯銀行業的問題很難解決，Cyprus Popular和Bank of Cyprus的資金都嚴重依賴於存款，幾乎沒有什麼像樣的債權人能夠吸納損失。
截至去年9月30日，上述兩家銀行共有客戶存款460億歐元，Cyprus Popular從歐洲央行借款100億歐元。
如果發生擠兌，那麼歐洲央行實際上是唯一可以從中干預的一方。
面對擠兌，Cyprus Popular和Bank of Cyprus實際上都不堪一擊。根據外界所能獲得的兩家銀行的最新財務數據，截至2011年底，上述兩家銀行78%的存款可以很快被儲戶提取。
知情人士表示，面對日益上升的流動性壓力，英國金融監管部門本週已經警告Cyprus Popular在英國的分支機構不要向其在國內的母公司輸送資金。
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