中國宏觀政策年內應繼續從緊

來源:中國證券報
日期:2012/06/13 

知名投資人吉姆·羅傑斯日前在接受中國證券報記者專訪時表示，2013年和2014年全球經濟將再次迎來一波衰退，大宗商品受此影響將持續低迷。羅傑斯認為，中國宏觀政策應在年內繼續從緊。此外，羅傑斯預測，5年之內上證指數有望再次攀上6000點。

5年內A股或重回6000點

中國證券報：現在中國A股市場已經跌到2300點以下，你如何看待這一點位？你曾提到A股遲早會重返6000點，請問這個遲早是指多長時間？

羅傑斯：這一點位究竟是否夠低，目前還不好說，但我會繼續觀察。至於中國A股市場重返6000點，我認為在4-5年之記憶體在這個可能。如果你用1塊錢買進1隻股票 ，它漲到100元，又跌到20元，你認為是賺還是賠？很多人認為是賠了，但我認為還是賺了。我是一個長期投資者，我不在乎短期波動，因為我打算在中國投資100年。



中國證券報：你購買了一些B股公司的股票，並打算在你女兒長大以後，將這些股票轉贈給她。這些股票的收益如何，主要集中在哪些領域？

羅傑斯：我持有量較大的B股公司是煤炭行業和紅酒公司。當然，我在B股持有股票的種類很多，在1999年、2005年和2008年11月前後三次買入B股。到目前為止，這些股票給我帶來的收益還不錯。作為投資者，我很重視中國的“十二五 ”規劃，關注政府的錢花在哪方面。從目前來看，水利、環保和農業等板塊，在“十二五”期間都有不錯的投資機會。

未來兩年大宗商品 或繼續下跌

中國證券報：你如何看待此次的歐債危機？未來兩年世界經濟走勢又將如何？

羅傑斯：隨著歐債危機不斷加深，有些國家會選擇退出歐元區。但這種選擇將是一個錯誤，仍舊選擇留在歐元區的國家將更加強大。我預測，2013年到2014年，由於歐美國家債臺高築，全球經濟將再次迎來一波衰退，這波衰退會比之前的形勢更糟。

中國證券報：近期原油等大宗商品價格持續走跌，請分析一下其中的原因。你對未來國際大宗商品的價格走勢如何判斷？

羅傑斯：沒有一種商品價格只升不降，任何商品都會經歷盤整。如果像我早先預測的一樣，世界經濟形勢在2013年-2014年進一步變糟，那麼大宗商品的價格恐怕會進一步下跌。在這種行情下，保護自己最好的方式，就是像我現在做空股票一樣做空大宗商品。儘管如此，我目前仍持有黃金和白銀，並且不打算賣掉它們，如果它們價格走低，我會繼續買進。

中國宏觀政策 應繼續“從緊”

中國證券報：你一直很看好中國經濟，但今年以來，中國經濟增速有所放緩，你認為這是長期趨勢還是短期波動？

羅傑斯：我不在乎中國經濟2012年的具體表現，我看好的是21世紀中國經濟的表現。降低經濟增速，是中國政府的主動行為，我個人認為這一決策十分正確。我擔心的是中國宏觀政策會走向寬鬆，因為在我看來，從緊的宏觀政策應在年內繼續保持。

中國證券報：你對中國房地產市場的調控持何種看法？未來中國房地產走勢又將如何？你有沒有投資中國房地產的打算？

羅傑斯：我現在仍然對房地產市場不樂觀，因為我認為中國政府仍然在採取降溫措施，當然政府的調控是正確的。中國是世界上最大的國家之一，因此對房地產市場的情況需要按不同區域分析。在中國上海、香港等地區，迄今為止房地產泡沫仍然存在。而在中西部和農村地區，房地產行業總體不錯。至於投資中國房地產，目前我還沒有這方面的打算，因為我太懶了。

中國證券報：很多專家認為，中國經濟增長將與通貨膨脹長期相伴，你如何看待這一觀點？在你看來，中國應該如何應對通貨膨脹？

羅傑斯：通脹不但存在於中國，也存在於世界各國，這與各國政府應對不力不無關係。我希望中國應該繼續保持從緊的宏觀政策應對通脹，如果是我，我不會選擇降息，而會選擇人民幣自由兌換。以我目前所居住的新加坡為例，匯率是浮動的，通過匯率的上下自由浮動，可以有效緩解通貨膨脹。人民幣只有自由兌換才有可能成為世界儲備貨幣，中國政府過去七年在這方面做了不少工作。此外，國際板推出的前提是人民幣自由兌換。貨幣不能自由兌換，很難進行跨市場操作，市場也很難活躍起來。總而言之，我認為類似麥當勞這樣的公司應該在中國國內上市，但前提是先解決上述問題。