2011年12月20日

Fed升息還要等5年 現在該買房貸證券

來源:鉅亨網
日期:2011/12/19

全球最大債券基金公司 Pimco 共同首席經理人葛洛斯 (Bill Gross) 上周五 (16 日) 預期,美國聯準會 (Fed) 保持利率低落的政策,將持續「3、4 或 5 年」。他並透露,這也是 Pimco 現在大買房貸抵押證券 (MBS) 的原因。

葛洛斯接受《CNBC》訪問時指出,如果歐洲經濟及歐元基本上走軟,美元走強,將很難見到 Fed 升息,並導致美元繼續攀漲,持續削弱美國產業競爭力。



此外他表示,市場預期,Fed 明年若推出第三波量化寬鬆措施 (QE3),將會鎖定房貸利率,因此在 Fed 出手前大買房貸證券,將有利可圖。

美國房貸證券正是 2008 年金融危機核心問題,此後投資人大量拋售這類證券,導致 Fed 必須大舉介入買進,才讓市場解凍。

不過,Pimco 在上周公布的資產配置資料中透露,截至上個月底,葛洛斯經理的完全報酬基金 (Total Return Fund) 持有的 MBS,所占比例高達 43%。

葛洛斯也再度談及他今年 8 月大舉放空美國公債所犯的「錯誤」。他說,3-4 個月前,他們學到了教訓,此後改變配置、買進更多美債,這很重要。雖然上半年操作犯錯,但下半年「持續表現非常良好」。

葛洛斯同時駁斥晨星 (Morningstar) 近日報導,指完全報酬基金爆發贖回潮,上個月流失 5 億美元,使得一年來現金流出總額達 170 億美元。葛洛斯則稱,晨星計算可能有問題,該基金過去 6 個月的規模持穩在 2440 或 2450 億美元,未見贖回潮。

晨星則於上周五修正數字,指完全報酬基金流出資金實際上是 103 億美元,而非報告原稱的 170 億美元。

葛洛斯受訪時還表示,他相信包括歐洲及英國等其他國家央行,也將維持低利率至 3-4 年後。他並預期,歐洲央行 (ECB) 短期內不會成為歐債國家的最後救援銀行,而是要歐洲國家先透過歐盟機制,來解決自身債務問題。

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