日期:2011/11/23 10:17
歐洲銀行業愈演愈烈的吸儲之戰給當地銀行系統平添壓力﹐不斷攀升的吸儲成本可能導致銀行一條關鍵的融資渠道被堵死。
從銀行披露的文件和分析師的報告來看﹐最近幾個月西班牙和意大利等財政窘困的南歐國家的銀行業流失了數十億歐元存款﹐其中包括個人和企業存款。
意大利和西班牙的幾家大型銀行最近都公佈企業和其他機構客戶的存款出現兩位數百分比降幅﹐但總體存款水平下降程度較為溫和。據西班牙央行(Bank of Spain)稱﹐第三季度西班牙銀行業存款基礎下降480億歐元（合648億美元）﹐降幅2%。
與此同時﹐西班牙、葡萄牙和意大利等國銀行正紛紛竭力挽留現有儲戶﹐並以更具誘惑力的存款利率來招攬新儲戶﹐這讓銀行的融資成本更加難以承受。
過去一年﹐意大利的平均存款利率一直在上升。意大利央行稱﹐意大利9月份平均存款利率觸及約2.6%的水平﹐較年初上升近一倍。銀行為吸引儲戶使出渾身解數。比如﹐葡萄牙一家大型銀行最近請來了球星克斯蒂亞‧羅納爾多(Cristiano Ronaldo)幫助推銷一些利率達4%的存款項目。
隨著市場對歐洲政府和銀行業的擔憂加重﹐從今年夏天開始﹐歐洲銀行業就一直被資本市場拒之門外﹐大投資者基本上都不願意繼續向歐洲銀行提供資金。
分析師們稱﹐不可否認歐洲銀行業仍有數千億歐元的存款﹐其中許多是來自那些不願轉換銀行帳戶的個人儲戶。歐洲銀行業也可以用政府債券和其他資產作為抵押﹐向歐洲央行尋求融資。
但如果這種“旱情” 持續不消﹐則可能引發重大風險。歐洲銀行業明年將有一系列債務到期﹐據分析師估計總額最高將達8,000億歐元。如果不能通過發行新債或吸收新存款來償還這些資金﹐那麼就只能減少放貸。
這種局勢讓監管部門、決策者和投資者都感到不安。一些官員已呼籲歐洲政府為銀行發行新的長期債務提供共同擔保﹐但據知情人士稱﹐歐洲國家的高級財政官員在上週舉行的會議上拒絕了這一提議。
資本市場大門的關閉更凸現了儲戶存款的重要性。經驗證明﹐存款始終是穩定的、成本較低的資金來源。但目前儲戶已逃離愛爾蘭和希臘等國﹐這些國家的銀行系統均遭到巨額損失和信心崩潰的重創。
現在﹐意大利和西班牙等國的大型銀行似乎也開始面臨存款流失。花旗(Citigroup)分析師週一發佈的報告顯示﹐西班牙六家大型銀行中有五家銀行的存款在第三季度下降﹐意大利五家大型銀行也出現同樣情況。
從上述銀行提取存款的個人客戶中﹐有一些會把資金再用於購買同一家銀行的債券﹐因近期這類銀行債券的利率已升至很高水平。但在跨國銀行之間轉移現金相對較容易的企業客戶則大幅減少了在南歐銀行的存款。截至9月30日的季度﹐西班牙和意大利主要銀行均公佈存款規模至少下降了10%。
花旗集團(Citigroup)分析師Kinner Lakhani表示﹐這一狀況令人擔憂﹐這是融資困難蔓延的最新表現。
由於存款變得稀缺﹐同時存款作為融資來源的重要性加大﹐一些銀行已展開某種形式的資金爭奪戰。這些銀行紛紛提高存款利率﹐同時進入其他歐洲國家尋找新客戶。儘管歐洲央行將基准利率維持在1.25%的歷史低位﹐但葡萄牙、西班牙和意大利銀行對存款提供的年利率通常都高於4%。
這一趨勢對客戶來說是有利的﹐因為將現金存放在銀行可以獲得更多收益﹐但對於整個銀行業則會帶來不利影響。存款爭奪戰加大了銀行獲得穩定融資的難度﹐從而更容易受到市場資金減少的衝擊﹐另外還推高了銀行業的成本﹐侵蝕了利潤﹐同時使銀行更加難以重建它們的資本基礎。
這種狀況已經令部分監管部門感到擔憂。葡萄牙央行近期對銀行存款利率設定了上限﹔西班牙政府今年夏天也頒布法規﹐對試圖通過以高於上限水平的利率吸引客戶的銀行將加以處罰。在西班牙﹐存款利率上限僅適用於本地銀行﹐但葡萄牙設定的上限針對所有銀行。
由於不受存款利率上限影響﹐在西班牙的外資銀行得以獲得競爭優勢。荷蘭國際集團(ING Groep N.V., ING)對部分西班牙存款帳戶設定的利率高達3.25%﹐葡萄牙Banco Espirito Santo對願意將25萬至200萬歐元資金存放至少6至12個月的新西班牙客戶提供的利率更是超過4%。
意大利UBI Banca的一家子公司上週在德國舉行了一項存款招攬活動﹐對12個月期存款提供4%的利率﹐這一水平較德國第二高存款利率高出逾一個百分點。
銀行尚未披露9月30日之後的存款數據。但有跡象顯示﹐存款流出狀況在那之後仍在持續。
例如﹐意大利主要銀行通常通過在法國發行定存單籌集資金。法國央行(Bank of France)每週公佈的數據能夠提供歐洲銀行業存款流動方面的一些實時信息。
根據法國央行的數據﹐10月7日至11月11日期間﹐意大利最大四家銀行在法國的定存單餘額下降22%﹐表明存款被提取的規模遠超新獲得的存款。
財政狀況較好的北歐國家（包括歐元區以外的瑞典等國在內）的銀行似乎是存款流動的受益者。這些國家的許多銀行均公佈存款出現了大幅增加。
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