文章取自http://tw.myblog.yahoo.com/stock_tw/article?mid=4326&sc=1#4333
更新日期:2008/10/12 15:30 國際新聞組/綜合報導
股市崩跌使幾兆元資產為之蒸發，幾兆美元投資積蓄化為煙雲。你為房子繳付的大筆金錢、上大學的積蓄、老闆用以支付薪資的資金，全都消失無蹤。
不論你是股票經紀人還是普通老百姓，只要你有存款或攪混資理財，幾個月前帳戶裡還有的許多錢都隨著股市和房價狂瀉而嚴重縮水。
可是如果這些錢從你的手上消失，那麼它們到底落到誰那裡？華爾街富豪、沙烏地阿拉伯的石油大亨，中國政府？還是，這些錢根本就不見了？
如果你想追查自己的錢的下落，甚至想要回來，你可能大失所望，因為這些錢根本不是真正的錢。
耶魯經濟學家席勒說，股市暴跌導致失去大批現金的想法根本是謬思，因為股價根本不是現金，只是對股票價值的「猜測」。換言之，這全是想像的價值。
不過，股市和房地產價值暴跌，當然會有些東西隨著消失。雖然股票不是荷包裡的大把鈔票，雖然房價不是可以隨時變現的東西，你還是可能因市場下跌失去原來可能擁有的錢。
口袋裡的鈔票不會平空消失，可是股票或房價這些「潛在的錢」卻可能。儘管如此，全球仍有千千萬萬的人把錢投資於股市，相信能夠藉此累積資產。
但是，這種集體信心已經消失，無數投資者不計代價認賠殺出，股票價值隨之大貶。這並不表示財富轉移到別人手上，而是全世界的整體財富減少。
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要談論上述新聞標題之前 , 我們必須弄清楚 "錢" 到底是怎麼來的
如果不知道 "錢" 是怎麼生出來的 , 那你就不會知道 "錢" 跑哪裡去了
要談論 "錢" 之前 , 我們先來談論什麼叫做 "資產"
根據 維基百科全書 給我們的定義如下 :
http://zh.wikipedia.org/wiki/%E8%B3%87%E7%94%A2
會計學上對資產的定義：（經濟學或其他學科，以及人類生活上對資產的定義或認知，與會計學對資產的定義相互比較，存在明顯差異）
一、該事物存在未來的經濟價值。「未來的經濟價值」是指，特定企業（或組織）若擁有該事物（資產），則可以利用其來產生（增加）企業未來的現金流入，或利用其替代（減少）企業未來發生的現金流出。
二、該事物產權被特定企業控制。
（一）若某事物屬於資產（存在未來的經濟價值），但非某企業可控制，則某企業無法利用其經濟價值，故該事物對於某企業不屬於資產。
（二）若該事物屬於公共財產，雖然該事物對特定企業可能存在未來的經濟價值，但公共財非被特定企業所控制，故公共財皆不為特定企業的資產。
會計學上對資產的分類：
依據是否有具體形體分類
有形資產
無形資產
依據耐用期限的長短分類
長期使用資產（固定資產）
流動資產
依據資產所有權分類
貸方權益（負債）
業主權益
我特別標了紅字起來 , 資產再會計學上的分類竟然是 資產 = 負債 + 權益
我很好奇有多少買賣股票的散戶會看的懂 "資產負債表" 與 "資產損益表"
如果負債表與損益表看不懂的話 , 千萬別說你會基本分析喔 ~ 會被行家笑死的 !
我先說明一件非常重要的事 , 那就是我也看不懂 ,
如果你們讀到這裡 , 不怕被我誤導 , 才可以繼續看下去 , 否則請直接跳到最後一行 !
好 , 我們就從 資產 = 負債 + 權益 這裡談起吧 ! 我會的也只是皮毛而已 !
每一家上市櫃公司都會出資產負債表 , 所以你們知道錢是怎麼變出來的嗎 ?
我現在來簡單舉例 :
甲公司於97年1月1日成立 , 從股東手上募集資金總共1億元
而這1億元假設存到A銀行中 ....... 而從未被動支 (這是假設 , 實際上是不可能的)
乙公司於97年2月1日成立 , 從股東手上也募集資金共1億元
他也存款全部存到A銀行中 , 此時甲公司,乙公司與A銀行會有多少資產
答案是:
甲資產 = 現金 1億
乙資產 = 現金 1億
A銀行 = 現金 2億
總共資產 1 + 1 + 2 = 4億
好 , 這時候2月15日 , 甲公司以需要投資為理由 , 向銀行借貸 5千萬 , 並且獲得同意
各公司資產變化如下 :
甲公司資產 : 負債 0.5億 + 現金 1億 = 1.5億
乙公司資產 : 現金 1億 = 1億
A銀行資產 : 借貸 0.5 億 + 現金 1.5億 = 2億
總共資產 1.5 + 1 + 2 = 4.5億
有沒有發現 , 總資產竟然增加為 4.5 億
當整個市場開始動起來的時候 , 1億的原始資產 , 經過各銀行間轉手放貸30次
總資產很可能會爆增至 300億以上 ~ 市場會有一大堆公司進行借貸
而借貸的金額都是屬於公司資產的一部份 , 這個部分就是信用市場的威力
所以 , 金錢的媽媽正確來說就是信用市場
這次金融海嘯的起因是次級房貸
所謂的次級房貸就是類似台灣的二胎房貸 (本質上不同)
相同的是這些人都不太好貸款 , 有些是信用額度不太好的人 (二胎戶不一定信用差)
所以銀行的利息會打比較高 , 同時美國銀行為了降低借貸風險
還將這些借貸戶的權利轉賣部分給全世界的銀行
這就有點像分贓的感覺
例如美國銀行的次貸利息是 8%好了
那美國銀行為了降低借貸風險 , 所以將借貸戶打包成某種型態的衍生性商品
舉例這些衍生性商品的利息是 5% , 那美國銀行的風險只要承擔3%
可是當次級房貸戶繳不出貸款的時候 , 除了美國銀行會出現呆帳外 ,
其他家銀行也會因為購買這些信用衍生性商品 , 而債台高築
或許你會問 , 又沒有人拿槍押其他銀行買這些商品 , 為什麼要買呢 ?
因為美國銀行的信用良好 , 沒有人相信他會倒閉 , 所以各銀行之間自然就會交互持有這些商品
而這些商品都是從信用市場而來 , 只要其中一家銀行出問題 , 就會很慘 !
要知道像是中央銀行規定存款準備率為 3% 的話 , 就代表銀行擁有 1億元的淨現金
可以借貸出去 0.97億元 的現金給信用市場
所以 , 一但有任何一方的信用遭到緊縮甚至是呆帳 , 都將引發金融海嘯 ~
有看過 "蝴蝶效應 " 這部電影嗎 ? 真的是很貼切啊 !!
好 , 我們談論到這裡 , 你們有發現什麼台股市值多少又多少 , 一天又蒸發了多少
是不是都是屁咧 ? 因為從頭開始 , 就沒有這麼多錢啊 ~ !
還一大堆人在想錢跑到哪裡去了 ~ 倒底被誰賺走了 !
答案是這些錢都是負債 , 根本就沒有被什麼人賺走 ~
只要有一個環節倒了 , 全部就都變成呆帳 , 懂了嗎 !?
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