摩根士丹利交易員8月單日交易虧損3.9億美元

來源:中央社
日期:2007/10/11

根據彭博社報導，全球第二大券商摩根士丹利 (MS) 表示，由於電腦模型未能反應廣泛的投資人賣壓，旗下計量交易員8月單日虧損3.9億美元。

根據摩根士丹利遞交證管會的季度文件，旗下交易員在截至8月底為止的季度中，有13天虧損。其中最大虧損日源自2007年8月初的計量策略，當時這些策略受到市場廣泛削減投資組合的不利影響。

摩根士丹利上月表示，計量策略部門上季虧損4.8億美元，因其在市場交易員拋售持股，減少借貸之際，一時疏忽大意。證券發行與交易部門彌補了這些虧損，讓摩根士丹利得以繳出第三季營收18億美元的成績單，較上年同期攀升16%。

摩根士丹利旗下計量交易集團，類似HighbridgeCapital Management、Tykhe Capital LLC和高盛集團的避險基金，利用數學模型遴選投資標的。

諸如此類的計量模型在7月底與8月初，開始出現大幅虧損，因為美次級房貸違約飆升引發信用市場的信心危機。股市跟進重挫。基金被迫拋售較具流動性的股票投資，以籌措資金，降低舉債比例。

這波賣壓讓這些基金的電腦計量模型陣腳大亂。電腦計量模型預測挫跌的股價不跌反漲，而電腦模型預估漲升的股價，卻不漲反跌。

摩根士丹利公佈上季單日交易虧損，超過公司上季六日交易風險值。

根據摩根士丹利遞交美國證管會的文件，也顯示交易員上季大約19天，創造超過1億美元的營收。