你是屬於哪一種交易員

在討論資金管理之前,你必須先瞭解你是屬於什麼樣的交易型態,在此交易型態中你憑藉何種優勢來獲利?有了這一層的認知之後,才可談到針對自身的交易層級進行資金管理.

在任何給定的交易當中，輸贏的機會可能接近相等。但長期而言，贏家在操作上基於他們有著一些持續不斷的優勢允許他們贏取比輸家贏的多一點的利潤（有時候多非常多）。贏家選擇的投資組合較輸家來得好，他們能選擇較好的交易，同時比較能夠達成他們的交易。

如果你交易證券，你應該瞭解你可能贏或輸。瞭解你可以預期的平均虧損長期將可以省下你很多的錢。你可以決定不交易，或者你可以改變你的交易方式。輸家根據很多種理由交易，但他們不應該為預期的操作利潤交易。

即使你自己不交易，你可以將你的錢交給別人做。瞭解你的資金管理人是否會贏是相當重要的，如果你預期管理人將會贏，你可以委託他更多的資金；如果你預期你的資金管理者將會輸，你可以辭掉他或是限制他們的交易行為。

這個專題主要針對決定交易中誰勝誰負的經濟行為做檢測。我將會檢測多種型態的交易員以及研究他們的交易模式所帶來的結果是獲利或是虧損。我們將看到不同型態的交易模式如何創造出交易優勢，同時也將探討為什麼輸家會持續地交易。

在這過程中，對於市場效率及流動性，將獲得一個比較完整的瞭解。操作利潤與市場的效率與流動性息息相關，因為後兩者都是由交易員創造出來的。交易員需要消息以及提供流動性，因為他們希望從這些行為當中獲取利潤。藉由檢測這些獲利機會為什麼出現及交易員如何根據它們交易，可以更進一步瞭解效率及流動性的本質。如果面對未來不同的局面，我們將可以預測那一類型的交易員可以獲利，以及市場本質將如何改變。

首先檢測各種不同的交易模式,交易模式一般與交易員的特性有關。我們將考慮價值型交易員、資訊交易員、報紙頭條式的交易員、事件研究型的交易員、自營交易員、造市者、專業經紀商、帽客、當沖客、部位操作者、盤商、螢幕報價交易員、電子自營交易員、報價撮合者、跑單員、技術分析交易員、圖表分析交易員、動量交易員、反市場交易員、純粹套利者、統計套利者、價差交易員、風險套利者、bluffers(設陷者)、"純粹"交易員、雜訊交易員、避險者、非資訊交易員、indexers、類資訊交易員(pseudo-informedtraders)、新手交易員以及賭徒。我們將對這些交易員加以闡述，解釋他們操作何以會獲利？何以會虧損？並探討他的的行為如何來影響價格的效率及流動性。

大部分的交易員同時具有各種不同的型態，舉例來說，自營商主要在賺取買賣報價的價差利潤，然而，他們也可能根據當時的消息、基本面的評價來操作，或是根據手上買賣單的避險需求以及市場顯示多空單流量資訊來操作。這結果導致交易員的行為變得相當複雜而難以瞭解。我們將討論各種具有較獨特的特性之交易員。這有助於我們將交易的複雜行為清楚地劃分為較易瞭解的成分。

如果你本身做交易或是在管理交易員，能把交易行為分解為易於瞭解的特質是頗有用的技巧。多數交易員虧損是因為他們根本不知道自己在幹什麼，他們可能無法體會在他們的操作型態中要如何達到成功的技巧和因應的對策，他們甚至無法認清他們如此操作將走向那一種型態的操作。當交易員擁有這些技巧和對策，他們就有比對手強的優勢。要想長期地交易獲利，你必須瞭解你的優勢，你必須瞭解它何時存在，你更加必須盡你所能地利用它來交易。

如果你沒有優勢，你不應該投入操作。如果你瞭解你沒有優勢，但基於別的原因你又必須交易，你應該像那些具有優勢的人一樣將你的操作虧損降到最低。認清你的優勢是預測你操作是否會獲利的首要條件。如果你不能將操作行為分解成為特有的型態，要認清你的優勢將很困難。

總之,不管你是什麼樣的交易員,只要你在市場上,就必須先瞭解你在市場中所扮演的角色,各種角色都有他獲利的特質,也有他虧損的因數,能劃分清楚,取其長而截其短,才能在市場上獲利,甚且可以利用這些因數來檢驗你的每一筆交易,是否符合該交易員型態的獲利特質,進而做出一個評量表,當你要從事交易之前,先客觀地填寫這個評量表,再擬定一個計分方式,此結果是屬於獲利範疇,儘管放手去做,做錯的事就交給策略去管理吧..若結果為負,表示你這筆交易是具備輸家的特質,,,那麼...何必去做?

如此,亦是一種強化心理建設與提高勝算的好方法