短期利潤與長期利潤

投資者都很崇拜巴菲特，都希望能夠長期獲利，並且很多有一定交易經驗的投資者在進場之前都會制定詳細嚴格的交易計畫，希望能按交易系統來穩定交易，並最終成為市場的贏家，然而，真正入市以後情況就完全不一樣了。就筆者個人經驗來看，破壞這種交易計畫的因素不在於虧損，而在於市場突然短時間之內給了你很大的利潤，使你無法自製，儘快獲利了結成了他們最終的選擇，也使自己的交易計畫無法嚴格執行。這就涉及到一個短期利潤和長期利潤的問題。

筆者認為，投資者只有拋棄短時期的暴利才能真正做到長期盈利。短時期的暴利不是穩定的利潤，它只會破壞你的交易一致性和穩定性。巴菲特長期投資的年利潤率也只有20％～30％，這對與那些懷著強烈獲利希望的投資者來講並不具備太大的吸引力。然而，巴菲特能持續保持這一盈利比例，長期累積下來形成巨大的回報。

投資者最難以忍受的是短期暴利的誘惑。當市場短時期內給你遠遠超過你想像的利潤時，正常人都會平倉了結，因為他沒有必要繼續持有。確實，這樣做你可以獲取短期的暴利，然而你卻違反了交易的原則。獲取短時期交易暴利的代價就是你無法長期穩定地獲利。比如，在今年的連豆市場上，若你在2500附近做了多頭，當價格漲到2750的時候，對於投資者來講已經是很大的利潤了，絕大部分投資者都獲利平倉，但此時市場根本沒給你任何平倉信號。短期看你已經獲得了很大的回報，然而回頭看那只是上漲的開始，更大的機會還在後頭。所以，在某個階段你的交易成績可能會遠遠超過巴菲特、索羅斯這樣的交易大師，你可以暫時笑傲市場，可是你失去的卻是最重要的東西---一致性和穩定性，這也就是無法成為巴菲特的一個重要原因。

市場在大部分情況下都是平穩波動的，投資者獲得暴利的機會並不多，你獲得的暴利很大程度上是因為機遇而非你的能力。事實上，任何人的生存和發展都無法永遠靠機遇，更重要的的是這種獲取暴利的經歷會嚴重衝擊你的交易思想和理念，使你忘記交易規則。所以，靠機遇獲取的利潤難以長期停留在你的帳戶上。

巴菲特的成功來源於他不會被眼前的暴利所左右，他只獲取屬於他的那一部分利潤。暴利來源於市場價格的大幅波動，而市場價格的大幅波動是無法長久的，市場價格的大幅波動本身就說明市場處於不穩定狀態，價格信號很有可能失真，如果投資者致力於追求這種利潤，也就表明他在追求不穩定的東西，甚至是隨機性的東西，這就違反了市場存在的基礎。市場的存在是因為價格的波動是隨機性的，但趨勢是有序的。追求長期利潤的人一定是追求有序趨勢的人。

保持交易的一致性你才能長期穩定地獲利，這需要你不僅要承受止損之苦，也要抵禦暴利的誘惑。有句俗話，"會進場的不如會出場的"，這句話的意思是說，長期獲利者不會被市場的利潤陷阱所迷惑，他堅守自己的交易哲學，堅持自己的交易系統，根據客觀性原則來交易。他知道堅持一致性和穩定性遠比追求一時的暴利更重要。

獲取屬於你的那一部分利潤，你遲早會成功，急功近利一定會斷送你的前程。保持穩定性，不追求短期利潤，而是根據你的交易原則交易，那麼長期利潤就會向你靠近。