說說風險到底在哪里

在期貨市場中，聽得最多的一句話就是：風險第一！

那麼市場中的風險到底是什麼呢？它又到底在哪里呢？如何對待和應付它呢？哪些是風險、哪些所謂風險又根本不是風險呢？……經常聽見人在說風險，但幾乎都稀裏糊塗的說得不太清楚，我也說說吧：其實風險是個非常簡單的東西，沒大家想像的那麼無處不在，也沒大家覺得那麼的厲害以至於無法避免，而只能去把期貨操作變成一種玩概率的幾乎和賭博差不多的東西（其實賭博如果不作弊的話，與投機最大的區別在於：賭博把希望寄託在自身以外的東西上，而投機完全依靠自己）。

我喜歡從簡單的角度來看風險：風險只有兩種：一種是你無法預料的，另一種是你無法反應的。前者之所以風險還不是因為你無法預料，而是因為你無法預料並且沒有作出正確的反應。或者換句話來說，即使行情出乎你的預料，如果你作出了及時的反應，這種風險是不能成為風險（相反還會成為非常好的機會，雖然你不知道這機會為何而來，也不需要知道，投機最重要的不是"知道為什麼"，而是知道"現在是什麼"----這點似乎大家都習慣性的不予重視而去過度去偏好"知道為什麼"）的。後者呢，因為你根本沒有反應的時間（如隔夜倉甚至盤中休息時間的外盤大幅度異動），一旦發生你當然就無法避免了。

因此，從嚴格的意義上來說，只有後者才能稱之為風險，將前者稱之為風險是很牽強的，而且明顯有推卸責任的嫌疑。遺憾的是，人們總是習慣性地推卸責任，沒辦法。

從另一個角度來說，市場的所謂風險又可以分為兩種：一種是系統性的風險（即由系統無法左右的系統外的因素造成的，如一些突發事件，諸如地球突然遭遇襲擊、美國總統到另一個國家去玩騎馬被摔死導致兩國開戰什麼的）。另一種則是系統內的風險。前者由於完全不受系統的左右和影響，且有相當的突發性，確實是可以稱之為風險的。而後者是由系統內因素或矛盾導致，或其不屬於系統內因素，但發生有一定的過程（即非突發性）且能在過程中被市場消化的類型（如什麼行情"突變"、天氣變化、美國農業部報告或金融政策調整什麼的都屬於這種類型）。嚴格意義上說來，後者是不能稱之為風險的。後者成為風險，是因為我們對市場的研究或理解還不足夠，因而無法辨認市場提前給予的反應或者由於水準不夠而無法對操作作出恰當的安排，只能怪自己對市場的認識和操作水準不到，而不能怪市場和主力陷阱什麼的，而將之稱為風險的。

總結一下上面的闡述，其實風險是什麼已經很清楚了：真正的風險是你無法反應的、由突發性系統外因素造成的、市場或市場規則突然發生劇烈變化的情況。除這種類型外，其他都不能被稱為風險。而對於一個長期存在的系統，這種真正的風險的出現機率必然是微不足道的。原因很簡單：如果這些風險的出現頻率較高或較經常性，市場這個系統就無法長期持續地穩定存在，而只能持續變化直到演化成能充分消化這些因素的形態。既然風險的出現機率微不足道，那麼為什麼又總能聽到許多人在說風險呢，好象風險這玩意兒時刻時刻都會蹦出來似的，還讓不讓人活啊，實在是太恐怖了。

不客氣地說，一萬句風險第一中起碼有9990句是屁話！大家潛意識中把出乎自己意料的情況都稱為風險了，其實絕大多數只是因為自己的水準不夠而已。水準不夠對幾乎所有人都是長期和經常的，但是你不能因為自己的原因就將之稱之為風險，你能做的只是每經歷一次這種"風險"、每交一次學費，就找到一個自己的盲區而去努力提高自己，而不是經歷一次就萎縮一次，直到市場對你到處都是風險，恨不得一頭撞死自己或者乾脆去扔硬幣玩概率（不過這也是一種辦法，雖然低級，之所以低級是這種消極姿態無法得到更好的結果，比如你無法只依靠資金管理就能贏利），哈哈哈。另一種最不應該稱為風險的，就是當"風險"發生時，市場正在交易時間，因為行情出乎你的意料而你又無法反應過來及時行動而造成。這種所謂的風險最不該原諒----因為這完全是因為你喪失了行動能力造成的，畢竟是你自己閹割了自己的行動能力，平倉開倉一個回合所需要的時間不超過5秒鐘，是什麼綁住了你的手？是市場嗎？這純粹是在推卸責任嘛！仔細想想到底是什麼綁住了你操作的手，可以得出一個非常有價值的結論，那就是：操作重於一切，臨場反應是投機最重要的基本功（這點以前反復地說過）！如果你的所謂技術組合沒有臨場反應這塊，那不好意思，你最好去把這塊補上，因為畢竟你無法永遠靠押寶過日子（預測有相當的價值，但預測水準的長期和普遍的不完善，使得預測一定程度上確實會經常性的象押寶）。

上面已經把什麼叫風險說得很明白了，如何避免風險也就自然地浮現：只有兩個辦法：1-提高自己對市場的認知水準，盡可能地掃完盲區，這樣許多所謂的風險就會逐漸不再成為風險了。由於這個過程是相當長期的，但你至少可以通過回避掉部分交易機會（如把握太弱時候的隔夜倉）來處理這種風險，即君子不立危牆之下。2---具備相當好的臨場反應的操作基本功，可以應付掉所有盤中發生的"意料之外"，換句話說，你不能只通過預測或分析判斷來操作，必須具備條件反射式的交易能力，如果你不具備這種能力，那你面臨的"風險"確實又多了不少。

還有啊，說一個大家習以為常的東西：重倉、頻繁交易、一定交易時間段內的逆市交易、短線交易中不採用資金管理等等太多人認為風險太大的操作，其實和風險根本就沒任何關係，它們之所以成為所謂的風險，不過是採用這種方式的人水準太差或路子不對而已，可別冤枉了這些本來有極好贏利潛力而並無什麼風險的好東西。另外啊，玩概率也許挺有意思（還可以在數學模型上玩得很複雜，還很有道理----就象風險收益對稱理論投資組合理論和隨機漫步理論那樣），但確實相對低級。

最後再說一個主觀性的風險觀點：就一個人而言，風險之所以成為風險是因為結果讓他難以承受。如果他能夠輕鬆承受，那從主觀意義上來說，就不能稱為風險了----許多人可能又不同意了（雖然這種角度確實也很有價值，為什麼很有價值，大家自己去想，但有的人一定早就明白了），我也只是說說而已，大家不必在意，哈哈哈。

大家潛意識中把出乎自己意料的情況都稱為風險了，其實絕大多數只是因為自己的水準不夠而已

水準高的人，事先都想好了，所以很平淡。

水準低的人，市場對他們來說步步是風險。

世界頂級高手下的棋，就是最平淡的，儘量不戰而屈人。