中國央行要求商業銀行控制最高存款利率水平

來源:華爾街日報
日期:2015/05/14 16:39 

儘管中國央行在公開場合不斷推進利率市場化，但該央行已要求商業銀行將存款利率控制在新近設定的上限水平之下，此舉試圖在經濟增速放緩的情況下控制借款者的融資成本。

據兩位知情的銀行界人士稱，央行官員在本週的會議上要求商業銀行將最高存款利率控制在2月份設定的水平，不要上調到央行週日設定的一個更高的新水平。一位知情的銀行界人士稱，央行官員們還對商業銀行表示，不遵守這一要求的機構將面臨相關處罰，但官員沒有具體說明是何種處罰。



中國央行沒有回覆記者的置評請求。然而，上述要求凸顯出央行急於提振國內經濟。分析師們表示，中國經濟目前似乎正在走弱。通過將存款利率控制在一個較低水平，央行實質上是在防止銀行將成本轉嫁到潛在的借款者身上。

央行週日將基準貸款和存款利率分別下調25個基點，以此來促進經濟增長。這是央行六個月來第三次降息。此舉令基準的1年期存款利率降至2.25%。

與過去一樣，央行在降息的同時也進一步放鬆了一直以來對於存款利率的管控。週日，央行允許商業銀行將存款利率上限設定在基準利率的1.5倍。這就意味著，一年期存款利率的上浮區間上限升至3.375%。週日調整之前，一年期存款基準利率為2.50%，銀行的存款利率浮動上限為基準利率的1.3倍，也就是說之前銀行能提供的最高一年期存款利率為3.25%。

據兩位銀行人士透露，在本週的會議上，央行要求商業銀行將存款利率上限控制在週日降息前的最高水平。其中一位銀行人士透露，在過去放鬆利率管制時，央行也曾發佈過類似的要求。

一位就職于國有銀行的人士說，控制存款利率的舉動表明，央行在推進利率自由化的進程中實際上比外表看起來更加謹慎小心。這名人士還說，即便中國完全實現了利率的自由化，央行可能還是會用到類似這種幕後控制手段。

這一情形凸顯了中國央行在平衡兩個有時相互衝突的目標時所面臨的困難。中國央行希望放鬆利率管制，允許商業銀行自己決定融資成本、確保貸款利率水平能夠將風險包括進去。長期而言，隨著政府逐步解除經濟中其他許多曾一直給國家利益帶來保護的限制，放鬆利率管制能令商業銀行更好地應對競爭壓力。

與此同時，受內外需疲軟、住房供應過剩、企業債務水平高企以及鋼鐵和水泥等關鍵行業產能過剩等因素困擾，中國經濟增速放緩，這是中國央行所面臨的一個問題。經濟學家稱，經濟增勢疲軟導致通脹率水平較低，借款人的實際利率因此一直在上升。中國央行正在探索如何向有需求的借款人提供信貸，同時借貸成本又不能讓借款人當前所面臨的問題進一步複雜化。

央行行長周小川3月份稱，今年年底前可能會實現利率全面市場化。這一過程中關鍵的一步、也是倍受期待的存款保險機制已從5月份開始實施。從理論上來說，存款保險機制能為儲戶提供一個安全網，防範銀行因無法適應政府取消利率管制而可能出現的問題，同時也可以在銀行以更高的存款利率相互展開自由競爭時保護儲戶的利益。

中國央行第一季度貨幣報告顯示，第一季度一般貸款加權平均利率為6.78%，較上季度僅下降了0.15個百分點。央行去年11月份將基準貸款利率下調了0.4個百分點，第一季度又將該利率下調了0.25個百分點。