金融“恐龍”與移動支付

來源:華爾街日報
日期:2015/01/05 17:07

20年前，比爾﹒蓋茨(Bill Gates)將銀行比作將被創新技術淘汰的“恐龍”。但在那之後，銀行經受住了個人金融軟件、早期虛擬銀行和互聯網帶來的挑戰。現在關於銀行業受到沖擊的傳聞重現。資金湧入金融技術類初創企業。LendingClub和On Deck Capital的首次公開募股(IPO)極為成功。

Apple Pay的引入似乎將使移動支付成為主流。Capital IQ最近的報告稱，2015年將是移動支付技術最終受到普遍接受的一年。

銀行業到了要消失的時刻嗎？絕非如此。

近年來的情況表明，恐龍的比喻對銀行業而言並不恰當。和其他受到技術沖擊的行業比起來，銀行業具有更大的彈性。



由於銀行控制著支付體系，他們就像是其他經濟活動的基石。基石之上的活動可能會受到沖擊，但基石本身不會。同樣，這一點可能適用於大型銀行。小型、地區性銀行也許無力招架。

以Apple Pay或貝寶(PayPal)為例。這兩項應用都是在現有的銀行和信用卡系統之上運行。無論Apple Pay取得多大的成功，客戶都仍然需要將其與信用卡或銀行帳戶連接起來。LendingClub也要依靠銀行來運轉：該公司2013年淨收入中有87%來自發起貸款的銀行。

隨著移動銀行變得更加普遍，擁有最龐大且最強大網絡的銀行將會受益，能負擔得起技術投入的銀行將獲得回報，而那些擁有最大客戶基礎的銀行將能夠與Apple Pay等新進入市場者敲定最有利的價格。摩根大通(J.P. Morgan Chase)、花旗集團(Citigroup)和美國銀行(Bank of America)作為採納移動技術的先行者已經走了很遠。

另外，最大銀行所擁有的資本市場業務和咨詢業務降低了其對普通銀行業務的依賴性，普通銀行業務的利潤空間可能因新技術競爭者而受到擠壓。

S&P Capital IQ在最近的報告中預計，幾乎所有的銀行分支機構及其他實體金融服務機構都將在未來幾年萎縮或關閉，被虛擬服務所取代。這可能高估了移動技術對金融業的顛覆性影響，而低估了銀行的適應能力。

不過，銀行的實體網點正在喪失價值。埃森哲(Accenture)最近的一項研究發現，27%的銀行客戶將考慮轉換到一家沒有分支機構的數字銀行。在18至34歲的受訪者中，這一比例為39%。

這一狀況使得地方及區域性銀行陷入了困境。這類銀行建立自有網絡的資源較少，而且缺乏與第三方平台達成重大交易的議價能力。實體網點的貶值也意味著這些銀行作為收購目標的吸引力減弱。大型銀行將從投資技術而不是新的分支機構中獲得更多回報。

移動支付和數字銀行的廣泛應用將改變大環境，並可能淘汰一些小型銀行。不過那些最大的銀行卻不太可能因技術浪潮的興起而衰落。