美國IPO市場重獲生機

來源:華爾街日報
日期:2013/12/20 11:31

2013年美國市場最後一宗大的首次公開募股(IPO)交易本週簿記截止，結束了期待已久的IPO豐收年。

根據Dealogic的數據，今年美國市場共有229宗IPO交易，2012年為145宗；今年IPO總籌資額為617億美元，較上年同期增加31%，創2007年以來最高水平。

投資這些IPO交易的投資者也獲得了回報。截至週三，今年上市的股票較發行價平均上漲33%。

多家知名企業都加入了今年的IPO大潮，包括推特(Twitter Inc.)、希爾頓全球酒店集團(Hilton Worldwide Inc.)和SeaWorld Entertainment Inc.。另外還有Coty Inc.在6月份的IPO中籌資11億美元。



Dealogic稱，影院連鎖企業AMC Entertainment Corp.週二上市，預計這將是2013年美國市場最後一宗大規模IPO交易。

巴克萊(Barclays PLC)全球股票銀團業務部門負責人Joe Castle本週出席活動時稱，IPO市場已經開足馬力。IPO估值對發行方而言相當好，定價和交易狀況都不錯。

自金融危機以來，華爾街一直在等待IPO市場重新煥發活力。今年開局不利，但最終為市場復蘇提供了必要的條件，包括股市大幅上漲，流入股票型共同基金的資金增加，歐洲危機等事件導致的市場劇烈波動幾乎不見蹤影等。

今年規模最大的IPO交易是10月份輸油管道控股公司Plains GP Holdings LP籌資29億美元的交易。該公司是近年來上市的眾多收益導向的股票之一，在債券市場收益率較低之時支付高額股息。

希爾頓全球酒店集團以27億美元的籌資規模排在第二位。然後是輝瑞製藥有限公司(Pfizer Inc., 簡稱﹕輝瑞公司)剝離出的動物藥物公司Zoetis Inc.，籌資26億美元。推特籌資21億美元。

IPO股票上市交易後，表現最好的大多是迅速成長的小型企業，與大盤中對成長型小型股的需求一致。其中，早期藥物研發公司備受青睞。

截至週四，癌癥疼痛緩解藥物生產商Insys Therapeutics Inc.自5月2日上市首日以來累計上漲381%，在今年新上市公司中漲幅最大。該公司在IPO中籌資3,700萬美元。

其他漲幅超過100%的新股包括：3D打印公司ExOne Co.和Voxeljet AG。漲幅較高的新股還包括通過互聯網提供產品、以訂購模式向顧客收費（就是所謂的“云”）的軟件公司，如主要開展電子商務的ChannelAdvisor Corp.和營銷工具開發商Marketo Inc.。

但也不是所有科技類股都有良好表現。閃存生產商Violin Memory Inc.週四收盤報4美元，較9月份IPO發行價9美元下跌56%。該公司IPO規模為1.62億美元。

網上教科書租賃公司Chegg Inc. 11月份上市以來股價下跌31%；Dealogic稱，該公司IPO定價高於預期區間，上市首日開盤即下跌，是2000以來僅有的12家上市首日開盤下跌的公司之一。

市場人士稱，等投資者結束節日假期回歸市場後，今年推動IPO市場蓬勃發展的很多因素依然存在。

巴克萊的Castle表示，美國IPO市場不會出現交易推遲。該行將在1月6日（新年假日週後的第一個交易日）啟動交易。

他補充說，他認為每家大型銀行都是這樣。考慮到過去一年的市場表現，根本沒有任何理由繼續等待。