來源:華爾街日報
日期:2013/08/14 08:44
中國經濟增長放緩和監管收緊正使中資銀行盈利能力和資產質量面臨考驗，預計中小銀行將首當其衝。
在上半年財報季內，預計中資銀行將僅實現個位數的利潤增幅，從而宣告高增長時期的結束。
擁有政府背景的中國銀行業協會(China Banking Association)在7月底發佈的報告中預測，國內商業銀行2013年淨利潤增長率可能由上年的18.9%降至8%左右。
中國資產規模排名第六的招商銀行股份有限公司將於週五公佈中期業績。
Bernstein Research中國銀行業分析師Mike Werner表示，中國四大國有銀行——中國工商銀行股份有限公司、中國建設銀行股份有限公司、中國農業銀行股份有限公司和中國銀行股份有限公司的季度利潤增速將超過中小銀行，發生在6月份的錢荒事件使中小銀行深受打擊。
受中國銀行間市場6月份出現的信貸緊縮影響，中國市場隔夜拆款利率一度從3%左右飆升至30%。
此後，一些投資者對銀行間市場敞口較大的銀行持悲觀態度，其中包括中國最大的民營銀行中國民生銀行股份有限公司(China Minsheng Banking Co., CN:600016+0.99%)。民生銀行表示，該行正設法降低對銀行間業務的依賴並加強存款基礎。
武漢一家商業銀行的管理人士稱，信貸緊縮過後，一些中型銀行不得不縮減銀行間業務，導致服務費和傭金收入增長受到制約。
這位管理人士還稱，未來幾個月，有關部門很可能進一步加強對部分銀行間業務的整頓，這些業務此前被用來繞過監管限制。
中國經濟增速放緩也引發了對銀行資產質量的擔憂。中國銀行業協會預計，2013年國內銀行業不良貸款可能增加人民幣700億-1,000億元，約合110億-160億美元。
最新的官方數據顯示，截至第二季末，中國商業銀行不良貸款率為0.96%，與第一季度末持平。
不過東方證券(Orient Securities)分析師金麟表示，這個數字可能並沒有準確地反映出銀行資產的實際質量，特別是考慮到去年上半年以來逾期貸款（反映未來壞賬的一個指標）增長迅速。
銀行業人士也意識到今後可能出現的麻煩。一家股份制商業銀行的工作人員表示，鑒於當前的經濟環境，銀行資產質量不容樂觀；有跡象表明，上半年不良貸款迅速增加，這一苗頭不僅出現在私營企業較為集中的浙江省，也開始向江蘇、福建、山東等省份蔓延。
大和證券(Daiwa)分析師Grace Wu預計，到2015年底，中資銀行不良貸款可能較2012年底的人民幣4,929億元擴大約2.25倍。
Bernstein Research的Werner說，中國的利率市場化改革也可能對銀行構成衝擊，特別是對存款基礎薄弱的中小銀行而言。
中國央行7月份取消了貸款利率下限，賦予銀行在貸款定價方面更大的靈活性。此舉若引發低息攬儲局面，將擠壓對中小銀行的利潤空間。
分析師稱，相對於取消存款利率上限，取消貸款利率下限對銀行業的影響是有限的。中國商業銀行存款利率目前仍受到政府控制。
東方證券分析師金麟稱，外界普遍預計中國央行下一步將推出浮動利率的定期存單並推動五年期存款利率市場化，這些舉措將給銀行帶來真正的影響。
中國央行目前規定的存款利率上限為基準利率的1.1倍。Werner預計未來中國央行將進一步擴大存款利率浮動區間，明年年初將把存款利率上限調整為基準利率的1.2倍，下半年將進一步調整為基準利率的1.3倍。
這些舉措意味著中小銀行為了吸引儲戶將不得不提高存款利率，其結果可能是淨利息收益率的收窄和利潤的進一步縮水。
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