來源:華爾街日報
日期:2013/04/22 13:19
全球信貸機構在亞洲地區掀起了短貸潮。亞洲迅猛增長的中產階層渴望提高生活質量，而銀行也要在增長緩慢的西方國家以外開闢新市場，這些因素促使亞洲地區債務達到創紀錄水平。
這些信貸機構包括美國花旗集團(Citigroup Inc., C)、日本各大銀行、還有一家在中東歐地區開展業務的荷蘭消費者金融公司。這些金融公司在印度和印度尼西亞等許多亞洲國家發行信用卡，或是擴大汽車、摩托車和家電貸款業務。
根據Euromonitor International提供的數據，過去5年，除日本以外的亞洲地區非抵押貸款類消費者信貸投放量增長了67%，到2012年年底時為1.66萬億美元。而同期美國國內這類貸款投放僅增長了10%，因為消費者在金融危機之後紛紛削減債務。
這些銀行將業務拓展目標鎖定在亞洲中產階層，預計這一人群每年平均將增加逾1億人。它們的業務定位從信用卡到摩托車、家電短期分期貸款，無一不包；利率從有抵押車貸的15%到電子產品無抵押貸款的40%不等。貸款期限一般為6個月至5年。
這些銀行受到西方市場高存款、低利率以及經濟疲弱等因素影響，亞洲對它們的業務增長而言舉足輕重。據布魯金斯學會(Brookings Institution)經濟學家Homi Kharas估計，到2020年，全球超過一半的中產階層將是亞洲人，而2009年這一比例僅為四分之一。
預計處於這個發展階段的經濟體信貸量將有所上升，許多金融公司也擁有在這些市場發放信貸的經驗。
但有些人也對這種信貸增長抱有憂慮。匯豐控股有限公司(HSBC Holdings PLC, HBC)亞洲經濟研究部門聯席主管Frederic Neumann指出，越來越令人擔心的是，這些銀行把債務加在那些可能沒有償還能力的借款人身上了。
先來看中國的情況。花旗集團去年成為在中國發行信用卡的首家西方銀行。花旗發言人稱，該行在中國市場的信用卡帳戶增長速度在全球市場中居於首位。該行沒有透露中國市場信用卡帳戶具體增長幅度。
法國農業信貸集團(Credit Agricole S.A., 4507.FR)計劃今年通過與當地合作夥伴廣州汽車集團股份有限公司(Guangzhou Automobile Group Co., 2238.HK, 簡稱﹕廣汽集團)的合資公司將汽車貸款業務規模擴大三分之一。總部設在阿姆斯特丹的PPF Group NV旗下Home Credit表示，該公司每天批準大概5,000筆中國市場的手機、家電和摩托車貸款，比2011年增加了一倍。
再來看印度尼西亞。過去5年，印尼非抵押貸款類消費者信貸量幾乎增長了兩倍。儘管貸款標準提高，但國內銀行阿斯特拉國際企業集團（印尼）(PT Astra International Inc.)和PT Bank Danamon的Adira Finance業務有所擴張。另外，日本瑞穗金融集團(Mizuho Financial Group (MHFG))收購了以及印尼汽車金融公司，以求在該國快速增長的消費金融市場佔據一席之地。
甚至在全球金融危機期間個人債務違約急劇上升的印度，去年的信用卡發行量也增長了7%，至1,890萬張，這在一定程度上是受到花旗、渣打集團(Standard Chartered PLC, 2888.HK)等西方金融機構擴張業務的推動。
金融機構強調，它們在發放貸款方面十分謹慎，並表示，它們的側重點是可負擔所購買商品的中產階層。
花旗發言人James Griffiths表示，該行正以有序的方式在亞洲的幾個高增長市場拓展信用卡、抵押貸款以及其他消費者信貸業務，其中包括中國大陸、印度、台灣和澳大利亞。2013年第一季度，花旗在亞洲的消費者信貸規模同比增長1%，至693億美元
Euromonitor的數據顯示，在除日本以外的亞洲地區，汽車和摩托車貸款在2007-2012年間幾乎增長了一倍，達到2,197億美元；該地區家電和電子產品貸款也增長了一倍多，達到109億美元。在此期間，信用卡貸款增長了90%，達2,341億美元。
匯豐的研究顯示，很多亞洲經濟體的總債務水平低於西方，但相對於個人收入而言的債務負擔則比美國高30%，如馬來西亞、中國、韓國、泰國、印尼和印度。另外一個令人擔憂的問題是，當困難時期到來時，對於緩衝資金較少的低收入者而言，債務會成為更沉重的負擔。
亞洲曾出現過債務問題。過去10年左右，台灣、韓國和香港均出現過令經濟失穩的信用卡危機。
為了防範風險，亞洲監管者紛紛採取行動。過去一年半，中國、馬來西亞和印尼都在控制抵押貸款、信用卡或摩托車信貸。印尼央行官員Yunita Resmi Sarii表示，央行去年設定了汽車和摩托車貸款最低首付，以限制銀行信貸風險、減輕消費者債務負擔。
亞洲消費者直到最近都一直在關注電價和食品價格上漲，他們也越來越擔心過度舉債後的還債負擔。
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