來源:華爾街日報
日期:2013/02/21 14:05
歐洲大型銀行正通過粉飾操作推高一項衡量財務健康狀況的關鍵指標﹐儘管一些國家的監管部門試圖打擊這種行為。
這些銀行正使用對自身有利的方式重新計算貸款投資組合和交易帳項的風險﹐通過這種方法提高資本與風險加權資產的比率。投資者和監管部門採用這一比率評估銀行消化意外損失的能力。
雖然這種行為已存在幾年﹐但分析師們表示歐洲一些主要銀行似乎正變本加厲。隨著新巴塞爾協議(Basel III)將於今年開始分步驟實施，這些銀行面臨著提高自身資本比率的壓力。
歐洲資產規模最大的銀行之一德意志銀行(Deutsche Bank AG)上月表示﹐通過改變計算風險的模型﹐去年第四季度風險加權資產規模減少了約260億歐元（合348億美元）。瑞銀(UBS AG)去年第四季度採取類似做法使風險加權資產減少約80億瑞士法郎（合87億美元）。其他銀行包括Skandinaviska Enskilda Banken AB和Banco Comercial Portugues SA。
資本比率提高有很大好處。例如﹐儘管德意志銀行公佈去年第四季度大幅虧損﹐但由於該行表示已較原計劃提前改善了資本比率﹐並很快接近於滿足新監管要求﹐其股價當天上漲近3%。
銀行採取此類粉飾操作的時間可能不多了。一些歐洲國家以及歐盟(European Union)監管部門正考慮制定風險計算方面的標準﹐這些標準可能較多數銀行使用的模型都更嚴格。
負責制定新巴塞爾協議的巴塞爾銀行監管委員會(Basel Committee on Banking Supervision)上月表示﹐對全球16家大型銀行進行的調查發現﹐銀行評估風險的模型差異巨大。該委員會主席Stefan Ingves稱﹐解決方法之一也許是限制銀行在模型方面的選擇。歐洲銀行管理局(European Banking Authority)也表示﹐正在研究如何提高銀行資產風險評估的統一性。
歐洲各國監管部門有些對具體銀行情況未予置評﹐有些未能立即聯繫上。
大型銀行通常使用內部模型來確定自身資產的風險狀況。風險狀況是一個重要指標﹐因為目前的資本金要求是根據資本與風險加權資產的比率計算的。風險加權資產規模降低則意味著資本比率提高。
銀行所使用的模型以及進行這方面的重要調整必須獲得監管部門的批準。但越來越多的監管者和分析師擔心銀行有太大空間可以操縱數字﹐同時不同銀行在評估同類風險方面的差異也太大。由於公開披露的信息有限﹐投資者對於銀行風險評估模型大多一無所知。
一些歐洲國家的監管部門正迫使銀行取消內部模型﹐或者針對某些類型的資產持有額外資本金。英國監管部門近期要求銀行採取更為保守的方法計算商業地產和主權債券方面的風險﹐原因是英國央行擔心當前的風險加權資產規模不足以吸收潛在風險。受此影響﹐巴克萊(Barclays PLC) 2012年風險加權資產規模增加387億英鎊（合596.9億美元）﹐增幅為約10%。這降低了巴克萊的資本比率﹐該行不得不通過出售資產和其他方式加以彌補。
瑞士和瑞典的監管部門也為銀行計算住房抵押貸款風險指派了具體權重。分析師們表示﹐此舉可能使瑞士銀行業風險加權資產規模增加數十億瑞士法郎。但在過去一年，瑞銀(UBS)通過調整風險計算模型提高了其資本比率。一名發言人稱，瑞士監管部門批準了該行的這一調整。
瑞典的銀行繼續因使用內部模型計算資產風險而得益。Swedbank表示﹐一旦其新的模型獲得監管部門批準﹐風險加權資產規模有望減少400億至500億瑞典克朗﹐幅度約10%。SEB去年獲監管部門批準使用內部模型後﹐風險加權資產減少了610億瑞典克朗。
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