法國銀行業有蒙受重大損失的風險

來源:華爾街日報
日期:2012/12/24 09:05 

國際貨幣基金組織(International Monetary Fund, 簡稱IMF)週五發佈法國《金融系統穩定評估》(Financial System Stability Assessment)報告稱﹐法國金融業或面臨因歐洲債務危機惡化而遭受損失的重大風險﹐而且需要籌集更多資本用於緩沖。

IMF還稱﹐評級公司進一步下調法國主權評級的可能性很高﹐因為與同類國家相比，該國公共債務水平較高﹐預算赤字也較大。而且IMF壓力測試顯示﹐即便獲得歐洲央行(European Central Bank)的支持﹐法國八大銀行中有一家將無法履約。

IMF工作人員稱﹐歐洲形勢惡化可能導致信貸成本上漲、主權風險溢價上升﹐這可能給部分銀行招致巨大損失﹐並破壞它們擴充資本的努力。



還稱，因為法國銀行業在意大利和西班牙這類高收益率歐元區國家擁有巨大的風險敞口，因此這些國家緊張形勢升級會給法國銀行業帶來不成比例的影響。

報告稱，儘管流動性狀況改善、歐洲央行長期融資發揮舒緩作用，但法國銀行業依然容易受到融資市場持續停擺的沖擊。IMF經濟學家稱，金融穩定所面臨的主要短期風險是，融資市場持續關閉和盈利能力下滑的可能性。

國際清算銀行(Bank for International Settlements)數據顯示，去年年底，法國銀行業僅在西班牙和意大利的風險敞口就達到了大約5,500億歐元。

IMF稱，雖然信貸和融資沖擊通過意大利銀行間市場發揮的影響將局限於大約或不足資本金的30%，但從企業和主權領域而來的連鎖效應將令70%的資本處於危險之中。

IMF稱，這種風險敞口或導致銀行因貸款質量下滑、主權債券貶值而蒙受損失。

IMF稱，壓力測試結果支持當局目前側重於要求銀行增加資本和流動性緩沖的做法。

IMF稱，結果顯示，在大部分假設情景下，銀行系統將能夠達到監管要求，但也存在一些弱點需要加以解決，尤其是流動性風險方面。

接受測試的8家大型銀行分別是：法國巴黎銀行(BNP Paribas SA, BNPQY, BNP.FR)、法國農業信貸集團(Credit Agricole S.A., CRARY, ACA.FR)、法國興業銀行(Societe Generale, SCGLY, GLE.FRE)、Groupe Credit Mutuel、Groupe BPCE、匯豐法國(HSBC France)、Caisse des Depots et Consignations和La Banque Postale。

IMF未披露各家銀行的測試結果細節，但表示，在沒有歐洲央行支持的情況下，其中兩家將無法承受持續一週的沖擊而發生違約。即便獲得歐洲央行支持，其中一家也仍無力履約。

IMF警告稱，雖然法國今年遭遇降級未給國債收益率或銀行造成顯著影響，但進一步降級或會導致其被某些投資者摒棄，並推高主權和銀行風險溢價。

IMF還羅列了對法國金融系統的最大擔憂，其中進一步主權降級的可能性為“高”，因為與其他AAA評級歐洲國家相比，其公共債務余額和預算赤字較為龐大。

IMF稱，2013年，如果經濟增長率低於目前官方預計的1.7%，那麼法國可能得付出必要的進一步努力以實現預算赤字目標；IMF預計法國經濟明年將增長0.4%。IMF稱，明年前景依然很脆弱，而且可能無法實現公共赤字佔GDP 3%的目標。

IMF還稱，法國需要繼續測試銀行系統，並要求金融行業加強數據披露。