日期:2011/10/19 15:18
作為美國金融系統之痛從華爾街蔓延至普通民眾的一個跡象﹐投資銀行巨擘高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)週二發佈的財報顯示﹐該公司罕見地錄得了季度性虧損﹐而美國銀行(Bank of America Corp.)則在一番大規模業務重組之後失掉了全美最大銀行的稱號。
美國銀行首席執行長莫伊尼漢（Brian Moynihan）說他希望公司可以更小並更有效率。高盛的虧損源於股價和債券價格下滑以及併購活動的減少﹐這不僅讓高盛一度轟隆作響的交易引擎停了下來﹐也讓高盛的季度收入連續第六次同比下滑。
美國銀行第三季度實現了盈利﹐扭轉了一年前的虧損局面﹐但這一結果乃得益於會計利得﹐而且美國銀行在排名上落到了競爭對手摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)的後面﹐後者成了美國最大的銀行（按資產總值計）。受抵押貸款業務問題的影響﹐美國銀行正在剝離資產並裁減員工﹐以期通過瘦身達到高管所希望的更健康的狀態。
高盛週二發佈的財報可謂是個里程碑﹐凸顯了美國銀行業面臨的新的嚴峻現實：經濟增速放緩會抑制貸款需求﹐低利率會令投資回報承壓﹐市場波動會妨礙投資者承擔風險﹐而加強監管則會使不斷膨脹的成本進一步增加﹐更不消說高漲的民粹主義和反銀行情緒了。
券商FBR Capital Markets的保羅‧米勒(Paul Miller)說﹐上述問題正變得越來越像是一個火藥桶﹐因為壓力得不到緩解。銀行只能自己想辦法解決資產負債表上的漏洞﹐而這需要時間。
雖然高盛週二的財報結果未必會令祖科蒂公園（Zuccotti Park﹐“佔領華爾街”(Occupy Wall Street)示威活動的大本營）抗議者群情激奮﹐但卻提供了有力的證據﹐表明金融危機與今年歐洲困境的影響不僅重創了大公司﹐還讓小公司為了活下去而苦苦掙扎。除歐洲的不確定性以外﹐各銀行仍在疲弱的美國經濟中拼命尋找能借錢得起的人﹐而像高盛這樣的證券公司則在手腳並用地尋找還沒有退場的公司和投資者。
但隨著銀行業的緊縮(總部位於北卡羅來納州夏洛特(Charlotte)的美國銀行計劃未來幾年削減3萬個工作崗位)和對寥寥可數的合格借貸者的爭搶﹐信貸流量減少可能會讓疲弱的經濟陷入停滯。富國銀行(Wells Fargo & Co.)本週說﹐第三季度存款額同比上升10%﹐而貸款額僅上升了1%。隨著小銀行未來幾週財報的發佈﹐這種存款增速加大、貸款增速放緩的現象可能還會上演。
巴克萊資本(Barclays Capital)的分析師羅傑‧弗里曼(Roger Freeman)說﹐美國銀行業仍處於癱瘓狀態﹐全世界都在努力解決金融危機和信貸泡沫帶來的間接損害。
對不同的金融機構來說﹐困擾它們的更嚴重問題也不盡相同。比如﹐美國銀行面臨抵押貸款相關的訴訟和其它糾紛的風險最大﹐而摩根士丹利(Morgan Stanley)則拼命讓投資者相信﹐它不會因客戶流失一幕再次上演而受到沖擊。2008年後期發生的客戶流失事件差點讓摩根士丹利倒閉。
但整體來看﹐美國銀行業面臨的問題都是一樣的：舉步維艱的經濟、有如驚弓之鳥的投資者和前景黯淡的經濟增長。摩根大通首席執行長戴蒙(James Dimon)上週說﹐人們很難不小心翼翼。他說此話之前﹐摩根大通的財報顯示﹐該公司在近三年時間里季度利潤首次出現下降。
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