提7藥方救市

來源:經濟日報
日期:2011/10/26

富豪投資人索羅斯投書金融時報，對解決歐債危機提出七點計畫。

索羅斯的建議如下：

首先，歐元區成員國同意需新條約，以成立共同的財政部。歐洲央行（ECB）和歐洲金融穩定機制（EFSF）合作，共同解決金融危機，由ECB提供流動性，EFSF承擔償債的風險。



第二，EFSF接收ECB和國際貨幣基金（IMF）持有的希臘公債，重新建立起ECB和歐元區國家再度合作的關係，且因EFSF 的參與，希臘債券能出現有意義的自願減計。

第三，用EFSF擔保銀行體系，銀行調整資本延後進行，就算付諸實行，也仍是以國家為主。

第四，歐洲大型銀行為回報獲得的擔保，同意聽命於ECB。不接受此條件的銀行，就不得向ECB貼現窗口借款。

第五，ECB指示銀行保留信用額度和貸款投資組合，同時監控銀行自己的帳戶所承擔的風險。此舉能移除目前信用緊縮的一大根源，並能安定人心。

第六，為處理其他如部分政府已無法再用合理利率到市場借錢等大問題，ECB要調降貼現率、鼓勵這些政府發行公債、並鼓勵銀行的流動性以這些票券的形式維持。

這些措施能使義大利等國以非常低的成本借到短期貸款，而ECB不用借錢給這些政府，也不用印鈔票。債權國可以控制羅馬當局能借多少錢的方式，間接懲戒義大利。

最後，市場見到各國如此團結一致，也有充足資金可調度，義大利的貸款利率很快就會降至合理水準，歐元區也能在較平和的氣氛下同意共同的財政政策。