日期:2011/09/15 10:22
歐洲央行(European Central Bank)六個月來僅第二次向歐元區銀行業提供美元貸款﹐西班牙銀行業則越來越依賴歐洲央行來滿足其日融資需求﹐這種情況加劇了投資者對歐洲債務問題可能引發信貸危機﹐並導致歐元區重新陷入衰退的擔憂。
穆迪投資者服務公司(Moody's Investors Service Inc.)週三下調了兩家法國銀行的評級﹐表明兩年前始於希臘的債務危機已經威脅到歐元區一些大型經濟體。
諮詢公司凱投宏觀(Capital Economics)駐倫敦經濟學家Jonathan Loynes表示﹐市場對信貸危機重現的擔憂加深。
Loynes週三下調了對歐元區經濟增長的預期﹐他預計歐元區2012和2013年將陷入衰退。大部分經濟學家目前仍預計歐元區將繼續實現增長﹐不過增速將十分緩慢。
Loynes擔心在財政緊縮政策、消費者和企業信心喪失以及歐洲部分地區融資成本可能上升等多重因素的影響下﹐2012年歐元區經濟將下滑0.5%﹐2013年將下滑1%。
週三歐洲央行在法律問題上也受到壓力。英國財政部表示﹐已針對歐洲央行禁止設在英國的清算所處理部分歐元計價金融產品的政策提起訴訟。該行近期頒布的“所在地政策”要求只處理歐元交易的大型清算所必須設在歐元區。
這是歐盟(European Union)成員國首次對歐洲央行提起訴訟。歐洲央行一位發言人拒絕對此置評。
該央行週三表示﹐通過7天期美元資金拍賣向市場供應5.75億美元。這筆資金的來源是歐洲央行與美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve, 簡稱Fed)簽訂的貨幣互換協議﹐該協議本應於8月份到期﹐但已被延長至2012年8月。
兩家歐元區銀行以1.1%的固定利率獲得了上述美元貸款﹐歐洲央行未披露這兩家銀行的名稱。分析師們稱﹐歐元區銀行借入美元資金的難度加大﹐因為歐元區債務危機導致美國機構紛紛撤回資金。投資者擔心﹐歐元區銀行可能需要沖銷其持有的大量希臘和其他歐元區成員國國債。
歐洲央行此前一次提供美元資金是在8月17日﹐當時該行向一家銀行借出了5億美元。在此前之前﹐歐洲央行連續23週未提供美元資金。在2010年5月希臘債務危機到達高峰時﹐銀行一週的借款額曾超過90億美元。
蘇格蘭皇家銀行(Royal Bank Of Scotland)經濟學家Nick Matthews表示﹐此次提供的美元貸款規模不大﹐但市場將其視為情況惡化的徵兆。
週三其他數據顯示﹐並非只有少數機構面臨融資壓力﹐同時西班牙和意大利國債收益率的上升迫使這兩個國家的銀行更加依賴從歐洲央行獲得貸款。
根據西班牙央行公佈的數據﹐8月份該國銀行從歐洲央行獲得的貸款規模從7月份的572億歐元增至812億歐元（合1,111億美元）。近幾個月﹐意大利銀行從歐洲央行貸款的規模也增至相似水平。
銀行從歐洲央行所獲貸款的利率高於銀行間市場﹐因此大舉從歐洲央行借款通常表明銀行難以從其他銀行獲得短期信貸。
對於那些陷入困境的歐洲國家的國內銀行來說﹐它們還面臨另外一個挑戰﹐這就是存款外流。根據歐洲央行的數據﹐今年年初以來﹐希臘國內銀行的企業和家庭存款已下降超過180億歐元﹐令銀行可用資金減少﹐並且使這些銀行更加依賴歐洲央行。西班牙、意大利和愛爾蘭的存款7月份也下降。
國際貨幣基金組織(International Monetary Fund)總裁拉嘉德(Christine Lagarde)上月表示﹐歐洲銀行業需要立即進行資本結構調整。這導致人們對歐洲銀行業的擔憂加劇。
在那之後﹐歐洲央行的官員們一直忙於讓金融市場相信﹐歐洲銀行業不會發生資金短缺。他們表示﹐銀行擁有價值數萬億歐元的合格抵押品﹐包括國債、公司債和資產支持證券﹐同時歐洲央行滿足了銀行所有的歐元貸款需求。
歐洲央行行長特里謝(Jean-Claude Trichet)上週表示﹐歐元區銀行業總體而言不存在流動性問題。
但一些分析師表示﹐歐洲央行一直強調歐元區資金和抵押品總體充裕﹐但市場關注的是歐元區外圍國家的具體情況﹐而非總體水平。
智庫機構Open Europe的分析師Raoul Ruparel表示﹐歐元區危機爆發之初﹐許多人關注總體狀況﹐但目前這已幾乎沒有什麼價值﹐具體國家的情況才是關鍵。
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