上證指數從10月16日的6124點到11月28日的4778點，調整幅度達20%，而同期，股指期貨類比交易行情主力合約卻從最高點的11523點到近期的最低點5000點，調整幅度超過50%。一個投資人如果是在現貨市場上持有股票的話，他這段時間的損失應該可以控制在30%之內。但如果你是持有股指期貨合約的多頭頭寸的話，那你的損失可能足夠爆十次倉都不止了。因為按照300元每點計算，一手的虧損就是150多萬元，當然，期貨公司不會讓你虧損這麼多，在你爆倉之前，他們會強行平倉的，但你的絕大部份保證金已經打了水漂。
舉上面這個例子是要向大家說明，用炒股票的方法去炒期貨是不行的。在中國，股指期貨是一個全新的品種，到時候估計會有很多的股民轉而去做股指期貨，但是要知道，股指期貨的屬性概念以及特性與股票完全是兩碼事，絕對不能以炒股票的方法去炒作股指期貨，否則可能蒙受難以估量的損失。那麼，究竟有哪些方法是我們所不能套用的呢？
NO.1 股指期貨慎用"捂"
做股市長線投資的人可能會養成捂股的習慣，因為投資人看好公司的長期價值，不在意股價的短期波動，甚至願意以20%的短期浮虧去博一倍的長期收益，這在股市投資中是一個不錯的思路。但是在期貨交易中，這樣的想法就要慎重了，因為期貨採用的是保證金交易，短期的風險會被這種杠杆無限放大，即使你十分看好其長期走勢，但是如果短期的風險太大，你可能在還沒有等到這種預期實現時就已經爆倉了，所以做股指期貨是不能像捂股票那樣捂著的。
NO.2 不抄底不摸頂
抄底在股票交易中是一個常用的方法，投資人試圖以此去博取最大的收益，在股票交易中這種手法是無可厚非的，只要股價跌到公認的價值區間，就可以買入，即使後來證明它沒有達到最低價，也不構成實質性的錯誤，無非是購買成本高了一些。但是在股指期貨交易中，你如果試圖去抄底的話，如果技術水準不是相當高，你所面臨的風險就相當的大，你認為是底部，但實際上可能剛完成一半的跌幅，而另一半就足以使你血本無歸。反之亦然，對於空頭來說，摸頂做空的意義是一樣的。
NO.3 設定止贏和止損
所謂止贏，就是設定一個贏利限度，當價格達到這一水準時，立刻平倉出局。而所謂止損，就是設定一個可以承受的虧損限度，當價格跌落到這一水準時，立即認賠平倉。在證券市場，價格的短期波動有時對投資人的資產影響並不是特別大，所以頻繁地設定止贏和止損位不僅沒有太大的意義，而且增加了交易成本，有時還會因為不當的止損而痛失機會，特別是賣出後如果沒有及時回補的話，往往還不如原地不動，總體上來說，股票持有人只要把握好趨勢，不需要對於價格的波動過於敏感。但是在期貨交易中就不是這樣，設定止損位至關重要，做過幾年期貨交易的人可能會有這樣的體會，在短線交易中，下單的成功率達到了80%，但是最後還是沒有賺到錢，為什麼？這是因為你贏利的時候，贏利只有30%，而當虧損的時候，虧損達到了50%，這樣是肯定賺不了錢的，最好的辦法是，你的止損幅度小於止贏幅度，這樣就不至於使得一次虧損耗掉你前面所有的贏利。
NO.4 不逆市操作
在股票交易中有一點逆市思維是不難理解的，巴菲特就不斷鼓吹這樣的思維，就是在別人都不敢買的時候他開始買，因為他認同價值投資，但是在期貨投資中不認同這樣的理念，逆市操作對於交易者來說可能是一場災難。這樣的例子比比皆是，最典型的例子就是近年的國儲銅事件和中航油事件。這兩個例子的共同之處都在於交易者臆測走勢，當市場仍然處於明顯的多頭市場時擅自做空，國儲交易員王其兵大概是在倫敦銅期貨價格超過3000美元時就開始做空，實際上，後來的銅價漲到了8000美元，國儲資金受到多頭的集中圍獵，造成無法彌補的損失。現在國儲銅事件成為了國際期貨市場上著名的案例，這一案例應該引起我們的足夠重視，那就是對於未來走勢的判斷不要過於主觀，而一定要等到買入或賣出信號出現時才可以操作。
股指期貨推出在即，許多股民已經開始摩拳擦掌準備一試身手，這其中不乏對自己的交易技術充滿自信者。筆夫要提醒大家的是，交易風險與交易機會是並存的，贏利機會越大，交易風險也越大，對於從來沒有過期貨交易經驗的人而言，最好的辦法是先看後動，多看少動，在頭兩個月基本不動，如果真要下單交易的話，最好在初始階段跟隨一些有經驗的人一起交易，而不要單獨行動，畢竟風險教育不是一句口號，不是有了意識就可以了，關鍵的問題是一定要有防範風險的交易措施。
沒有留言:
張貼留言