誰為索羅斯理財？

79歲的喬治‧索羅斯(George Soros)將270億美元投入到了一個人身上：他就是基思‧安德森(Keith Anderson)。

安德森是索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management)的投資總監﹐而這家公司里累積著索羅斯的財富。

基思‧安德森和妻子珮基2009年5月在紐約。和他的老板不同﹐安德森行事十分低調。如果說索羅斯給人的印象總是高人一等﹐那麼安德森則喜歡躲在鎂光燈的背後。華爾街的很多人都不知道他掌管著索羅斯的資產﹐而這一身份卻意味著他是最具影響力的投資人之一。他一貫拒絕電視採訪、不在公開場合發表講話﹐也不會出現在紐約度假勝地漢普頓(Hamptons)﹐而是選擇在每年夏天和妻子的家人去瑞典度假。

每次和公司的交易員開完例會後﹐安德森通常會返回辦公室﹐關上房門﹐然後潛心研究一堆堆的研究報告和新聞報道。他經常和貝萊德公司(BlackRock Inc.)首席執行長拉里‧芬克(Larry Fink)、索羅斯基金管理公司前任高管斯坦利‧德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)以及對沖基金巨頭Tudor Investments的負責人保羅‧都鐸‧瓊斯(Paul Tudor Jones)在私下就投資問題進行激烈的辯論。

安德森的退避三舍是有原因的：如果把自己的觀點公之於眾﹐他可能要去捍衛這些觀點﹐而在新信息出現的時候就會不便做出調整﹐他曾這樣表示。

回顧一下交易記錄和對熟悉安德森的人們所進行的採訪﹐就會發現今年50歲的安德森投資手法相當靈活變通。比如﹐索羅斯基金管理公司在2009年曾大量買進股票﹐而近期卻來了個180度的大轉彎﹐變得小心謹慎﹐開始出售所持的銀行股票﹐看跌高負債國家的貨幣﹐而且還把基金的10%用於投資黃金。

該基金去年上漲了29%﹐在2007年至2009年間年均上漲22.4%。而與之相比﹐標準普爾500指數下跌了2.5%﹐對沖基金的平均收益率不足2%﹐對沖基金研究(Hedge Fund Research Inc.)的數據顯示。索羅斯基金今年上漲了約2%﹐而股市則下跌了大約3%。

安德森的父親是一名餐廳服務員﹐他從小在麻薩諸塞州的北阿特爾伯勒市(North Attleboro)長大。從萊斯大學(Rice University)獲得MBA學位後﹐他加入了位於休斯敦的Criterion Asset Management。這是一家擁有100億美元資金的投資公司。由於沒能得到股票分析師的職位﹐他進入了債券團隊。

索羅斯今年1月在達沃斯世界經濟論壇上。他的基金今年上漲了大約2%。安德森當時負責檢驗那些別人沒時間研究的新產品﹐比如抵押擔保債券和擔保抵押證券。隨著新產品越來越受到重視﹐安德森的才幹也越來越得到賞識。在如今已屬瑞士信貸(Credit Suisse Group)旗下的第一波士頓(First Boston)投資銀行幹滿一年後﹐當時擔任固定收益交易業務共同主管的芬克聘用了安德森加入他的新公司──貝萊德公司。

作為貝萊德公司的固定收益業務負責人和投資總監﹐安德森帶領公司取得了此後20年的大發展﹐他也因此在2006年和2007年獲得了總額超過3,300萬美元的薪水。他的薪資也只有這兩年是被公開的。

在貝萊德公司的時候﹐他會很坦然地發表意見。按照他以前一位同事的說法﹐安德森有時在開會的時候會大聲地說出他的預測﹐這讓在場的同事倍感震驚。跟他共事過的人說﹐一些低級別的經理人會被他強有力的觀點所震懾。

“從來沒有人指責過安德森缺少強有力的觀點﹐”芬克表示。他說安德森現在的職位很適合他﹐因為和索羅斯一樣﹐安德森也喜歡預測宏觀經濟形勢。

安德森投資的秘訣是：搜集能夠打破市場、行業或投資共識的數據和其他信息﹐並趕在對手之前迅速行動。

安德森的興趣非常廣泛。儘管他寫過《完全回報投資組合管理的情景分析及期權使用》(Scenario Analysis and the Use of Options in Total Return Portfolio Management)這種晦澀的文章﹐但他還是一個熱誠的音樂迷﹐投資了兩家旗下簽有魔力紅(Maroon 5)和奈爾斯巴克利(Gnarls Barkley)兩支流行樂隊的公司。

安德森和索羅斯相識是在2007年﹐兩人都認為金融體系的前景一片灰暗﹐因此一拍即合。那一年﹐因為購買了次級抵押貸款保險以及採取了其他的一些措施﹐貝萊德公司的Obsidian基金上漲了30%﹐一位投資人表示。

加入索羅斯基金管理公司是個冒險的選擇。德魯肯米勒在這個位置上曾經風光一時﹐但在2000年科技股大跌後離開了公司。但後來的幾位繼任者都沒能執掌好這條大船。其中有些人對索羅斯有時候事後評論經理人的做法頗為反感。

安德森於2008年2月受聘﹐到了當年晚些時候他便轉而看漲市場﹐並且把注意力集中到經濟復蘇後可能上漲的股票身上。他和他的團隊買入了2009年漲幅達340%的福特汽車(Ford Motor Co.)以及市值漲了三倍的零售商Coach Inc.等股票。

然而﹐瞭解內情的人們表示﹐安德森在今年初看到市場如何懲罰負債累累的希臘和其他歐洲國家時﹐就決定是時候再次改變策略了。

安德森眼下的擔憂是：經濟復蘇很大程度上得益於低利率和寬鬆的財政政策。而隨著人們對政府巨大開支的擔心不斷加深﹐這些政策可能將被迫轉向﹐而當政策扶持消失的時候﹐全球經濟將可能受到影響﹐安德森曾表示。

這就是安德森堅持買入黃金等防御性投資的原因。從證券交易備案來看﹐安德森在第一季度增持了1,500萬股礦業公司Novagold Resources Inc.的股票﹐而他的投資組合里原本已經持有超過550萬股的SPDR黃金信托(SPDR Gold Trust Gold)股票。截至今年一季度末﹐SPDR黃金信托是公司的第一大重倉股﹐相當於投資組合的8%。

就在約翰‧鮑爾森(John Paulson)和大衛‧泰珀(David Tepper)等其他對沖基金業巨頭一直在買進銀行股票的時候﹐安德森卻在2010年第一季度拋出了幾乎全部9,500萬股花旗銀行(Citigroup)的股票。他還把公司擁有的1,200萬股衡量金融類股走勢的交易所交易基金──SPDR金融指數基金(Financial Select Sector SPDR Fund)股票拋出將近一半﹐不過﹐公司近來買入了大約250萬股摩根大通(J.P. Morgan Chase)的股票。