大眾心理

人的痛苦在於人是有思想的，經常會遇到這樣的事情：

曾經在大豆11月合約上以2040的價格做多，但買入後兩天，價格跌破了2020，這時非常懊喪，責怪自己為什麼這麼衝動地買入，做夢都是希望價格升到2040順利脫身。又過了兩天，價格回升了，到了2040甚至2050，略微盈利，這時，精神又受到折磨了，究竟是持倉還是賣出，後來還是咬牙挺住，因為感覺自己儘管曾經被動過，但並沒有看錯行情。果然過了兩天，價格上漲到了2090，獲利還算不錯，於是趕緊賣出，心情愉悅。接下來的幾天，價格又跌到2040，盤了幾天，有了上次的成功經驗，又做多大豆，這次更加順利，大約一周時間，價格又上漲到2090，同樣又賣出了，自我感覺好極了。隔天，價格串到2092後迅速跌至2073，認為這樣的價格進去做短差應該不會有問題，於是全倉做多。但誰知次日價格迅速跌至2043，把前面賺的全虧了。後來價格又漲到了2090，當時真覺的有上天幫助，趕忙賣出了，希望能再次用2040的價格買入。但戲劇性的是，賣出後，大豆一路攀升，最高漲到了2340，如果持有，那可是有兩倍的盈利，沮喪地計算著損失了多少多少可能收益，但是，誰又會用高出幾十點甚至一兩百點的的價錢去買入曾經不要的東西哪。

這是一種很常見的大眾心理：作為個體時，經常會因為短期得失而躁動不安，容易驕傲也容易極度沮喪，從而影響了操作。同時，不會因為賺了多少錢而開心卻會因為沒有賺到可能收益而自責。

這種心理似乎是與生俱來，很難克服，眾多心理專家並無良策，但在實戰中會影響操盤者的最終成敗。也許一些消極措施有助緩解這個壓力：感覺很好時離開市場休息一下，感覺糟透了設一個底線；應該學會享受自己取得的成績，用平常心對待自己錯過的機會，人的一生有時候是有定數的。

期貨投機是以對手虧錢為目的的，對手雙方通常是主力和散戶（大眾）。主力為了獲利，必須掌握大眾心理，這裏的大眾心理是一種群體心理，產生于個體心理但又有不同。最主要的群體大眾心理有兩種。

第一種群體心理可以用一句名言概括："大眾永遠只能在行情開始的時候賺錢，直到行情結束的時候，一次正常的回調把所有的利潤都洗掉。" 市場常常會瘋狂，但習慣以後，大眾會相信這是一件正常的事實。我們可以以最近的天膠為例，來解析這種心理是怎樣產生並如何為主力應用。從2002年10月份至今，天膠大約經過了四個拉升階段。第一階段是從9300點拉到10300點的前期高點，這可以看作是合理反彈，但不會觸發盲目看多的群情。第二階段從10300點拉升到11500點，這一階段的作用是建立做多心理的過程。第三階段從11500點到13000點，這個階段持倉開始大量增加，做多遇到了真正的壓力，但多頭順利化解了空頭壓力，使市場不得不相信只有做多才能賺錢，從而引發了瘋狂的牛市行情。第四階段就是始於2月13日的狂漲，三個交易日內上揚了1200點，而且行情遠未結束（如果監管層不採取強有力的措施化解風險）。以後的結局現在還未發生，但可以預計，如果不會出現更強有力的空頭對手，那麼目前的多頭就會在瘋狂拉升的過程中逐步布空，換倉成功後，市場會轉勢成為空頭市場。而大眾會在主多換倉的時候繼續持多並加持，一方面，因為過去證明做多才會賺錢，另一方面，是因為第二種群體心理。直到價格開始下跌並再也不能恢復到前期高點時，市場出現恐慌，多單紛紛賣出，價格迅速下跌，以前的多頭散戶貢獻了所有獲利。

第二種群體心理就是大眾認為先前要用15000點的價格才能買到，現在用14000點買到是合算的，哪怕它實際上只值10000點。回想起來，最近做空的人何嘗不是受價格比以前高了許多的影響。