認識決定策略

同樣的一道演講題目，放在清華大學中文系的高才生或者一個普通高中學生面前，相信演繹的結果不止是差距十萬八千里！這裏不僅有文化程度的差異，邏輯思維能力的差異，更有認識問題方面的層次問題！

股市也是一樣，文化程度，邏輯思維能力，以及認識問題的層次不同會造成的投機策略應對差異。這才是我們要談的實質。所以我們今天想交流的是一些並不複雜的投機認識問題。

1.同進共出的主力

在股市十年中，主力行為被反復驗證具有相當的默契性，也就是說主力往往同進共出，而不大可能出現明顯的操作差異，1999年519行情的高點中，不少個股都是爆大量，高位放量震盪，2000年網路股行情瘋狂後，不少老股即使今天也沒有能夠衝擊成功從那時開始的長期下降通道。本輪行情，走軟的第一梯隊是德隆的三架馬車。法人是高位出貨的主要隊伍，而後莊股崩塌連連，價值中樞下移，後知後覺的基金開始意識到市場問題，進入減倉隊伍，在下跌的6周中，基金重倉的幾大板快下跌的速率有相當程度的一致性！從這種種表明，主力很少有逆市而為的，從這兩天前期抗跌的品種紛紛墜馬，如600510，600401等觀察，減倉在成為主流。沒有絕對抗跌，抗跌僅僅相對！

正是因為如此，給我們揭示了這麼一個事實，順勢而為要比逆市而為安全的多，在市場多頭階段的時候，主力進貨是主基調，推高是主流，而在空頭階段的時候，主力出貨是主基調，下跌是主流。'

有些投資者相當奇怪，在市場漲升趨勢中，常常葉公好龍，不斷做空，而在市場下跌趨勢剛剛開始時，就不斷搶反彈，甚至不斷預測底部，買到最後，錢包裏只剩下幾毛錢，只能夠就地趴下，認識決定策略，從對市場的認識來說，這些投資者想做的是超越市場，結果卻是被市場所拋離!

老是想啃主力的肉，非常容易被老虎卸掉一條大腿，因為相當多的投資者不是獵人，只是食物。

同樣的，由於主力同進共出，市場具有明顯的季候性，因此股票操作並不需要天天打雨，每天曬網，懂得休息才能夠遊刃有餘！以2003年以4月17日為界限，之前，贏家明顯多與輸家，而之後，輸家大增，年末收益較好的占投資者的少數！而今年在4月7日前，不少人的在一季度的投資收益很可能是歷年來最好的，但是4月7日到現在，很多人甚至把今年的利潤已經全部抹光，所幸運的是，我們的會員這次高位成功脫離。保存了利潤。這也是我所欣慰的。對於策略，我們選擇了觀望，這個策略我們依然持續，因為主力現階段依然在魚貫而出！

書本上所說的種種常常和實踐有本質的區別，因為一個教條一個寫實。在與股市有關的很多書籍裏，屢有補倉的概念，於是在有些投資者的操作中，越跌越買的思維使得他們常常將風險擴大化！今天想交流的就是這樣一個問題。

2越跌越買和越漲越賣

在實戰中，如果買入了股票出現了下跌，需要迅速承認的是自己的主觀預期已經和市場發生了偏離，於是需要做的是看看到底發生了什麼。而不是不斷持續買入，由於有籌碼在手，不必怕踏空，而不斷追加籌碼，一旦看錯，股票反而持續買入無疑是在加深錯誤，擴大虧損。

加倉品種應該在盈利的基礎上，股票的運行方向和你預期相符合，這是一種良性狀態，而以金字塔的方式越買越少是比較適合的，不然一直大手買入，甚至買入的價位相差很大，非常容易和市場接近，這也是操作的忌諱！

越跌越買，如果你的資金能夠把一個品種的流通盤買下當然無可厚非，但是股票不斷的下跌，甚至沒有任何見底的跡象，越跌越買的結果是把錢往火裏仍，再多的錢也會燒光，這兩年，很多科技股，新股都是從20-30元不斷下跌，其中甚至連水花都沒有，跌到了1位數。越跌越買的後果是掛在高高的天上，而後就地趴下。

我始終認為很多人不適合股市，是因為他們不夠圓滑，市場總是對的，有時趨勢很簡單，有些人把它想得實在複雜，什麼震倉洗盤，打壓指標股啊，用意何在啊？想的過多，很像在鑽牛角尖，把自己給桎梏了，於是這種認識很容易把股市中明顯的出貨看成是一種主力蓄意打壓狀態，既然主觀認為是誘空，當然會不斷買入。認識這裏不僅決定策略，甚至決定輸贏！

市場怎麼發展，要去順應它，不是主觀去猜測市場的突然逆轉，去超越市場，變化不是一日而成，許多的逆轉都有端倪可尋！不要老想買在最低價格，即使主力也做不到，底部往往是在事後發現的，而頂部卻常常伴隨著很多人的麻痹和疏忽。

越漲越賣其實是一種保守的行為，是一種很好的兌現帳面利潤的方式，對於大的資金來說，越漲越賣較為方便，因為在漲升中，常常是放量狀態，籌碼偏多也同樣可以出脫，這個市場買漲不買跌，追逐強市股的大有人在，也包括你我。短線銀河用的就是這個方法來操作的，越跌越賣對小盤股來說大資金很不容易出局，如短線銀河出現炒做虧損的

認識決定策略，股市投機是一場戰爭中，沒有策略，莽撞進出很容易充當炮灰。

對於震倉和出貨，是完全不同的兩種概念，因為震倉後的趨勢是上漲，將明顯背離於出貨後的下跌。對一個品種到底是震倉和還是出貨的判斷如果不當，不是大贏就是大虧！

震倉是一個品種啟動階段才會出現的，所以不可能出現在一個品種已經上漲了50%以後再去震倉，高位震倉沒有人經得起震，一震，籌碼全給主力了，所以在高位出現大幅度震盪，最重要的是重心，一旦下移，80%以上是出貨。

其實有不少投資人認為主力震倉應該跌個20%左右，打到沒有人為止才是健康的，這種認識的奇怪點在於，沒有去計算資金的成本，主力震倉如果把自己的成本都打穿了，那麼融資方就要逼主力還債了，主力震倉不會把底倉打穿。這是基本常識，如果一個下跌，把所有人套住了，那麼這個品種只能夠是出貨，而主力如果把自己給玩套了，不是沒錢的主，就是豬頭，結果是任人宰割，如果遇到這樣的情況，這種主力不跟也罷。

震倉之後最重要的是快速反撲，因為兇狠的震倉目的是抖掉浮動籌碼，輕裝上陣，而不是震倉完始終在底位徘徊，讓場外有低價拿貨的機會。尤其是實力較強的主力，震倉一把，甚至可以當日反轉，因為震倉是一個品種牛市道路的起點！當然並不是每一個牛股都有震倉的階段，這和主力籌碼的多寡以及浮動籌碼的多少有關！

出貨是一個品種終結的階段，和震倉不同的是，快速下殺後，將元氣難複，且不再會接觸高位，讓場內籌碼有解套的機會，雖然出貨不見得會放量，但是放量後的重心下移卻是出貨的可能性極大！

出貨和震倉雖然都是趨勢的開始，但發展方向其實有天壤之別。而對於兩種行為的判斷，將直接導致一場交易的成功還是失敗！

股價上漲靠的到底是什麼？有人說是業績，有人說是題材，還有人說靠的是主力行為，但是歸根結底，股價上漲的實質是供求關係的失衡，說的是明白一些，是靠鈔票買上去的。只有大量資金的追捧才會導致籌碼的價值水漲船高！

既然如此，那麼在很多時候，因為追捧業績而高位套牢，最終就地趴下就顯得相當可愛。就拿藍籌來說，說是藍籌，但是看看歷年分紅和融資的比例，心中已經有一把秤！仔細辨認更多的是一種投機價值，基金的巨大資金吞吐決定著他們要進入一個較大的範圍才能夠轉得過身圍，那麼現有的這種大市值的所謂藍籌板快自然而然成為首選，這就像小個子穿小號衣服，大個子要穿特號服裝一樣，流通性是基金的首選。在介入藍籌的過程中，價值發現，價值估值是一種較為主觀的東西，最重要的是資金在說話，資金將這些超級大盤股推到一個位置，做成示範效應，就完成了資金所謂的價值回歸，業績和分紅的速度是趕不上推高的速度的。這是很顯而易見的！資金說話的結果是：說你行你就行，不行也行，說不行就不行，行也不行。於是在下跌了如許後，既然對於業績上漲的預期和對業績受到宏觀調空下降的預期同樣虛無，、為什麼會沒有人對真實已經存在的業績動心呢，原因在於資金的抽離成為主流！

由於資金是股價上漲的導火線，因此所有的消息以及業績乃至任何的概念都是為資金服務的，而我們知道這個市場總有先知先覺者，所以盤面可以看出一切，先知先覺者會用資金去表現自己的意圖，中小投資者常常費盡心計去博取消息，殊不知很多消息根本不用錢買，都已經在盤面展現無遺，大幅上漲背後有一個故事，大幅下跌背後同樣有一曲哀怨！.

資本的本性是逐利，無利潤的市場資本是不屑一顧的，這也正是為什麼市場下跌中，資金總是不斷抽離，上漲中，總是不斷加盟的道理，股市的本質是，沒有人雪中送炭，只有人錦上添花，所以每次下跌，場外資金總是能夠忍住寂寞，每次上漲，場外資金又屢屢虎視眈眈，乘機插腳！

對於市場的投機認識有很多，絕對不是四篇手記所能夠一一道明的，這些投機認識和道理，更是我多年在市場中輾轉，多次虧損所總結出來的，付出的除了金錢還有精力。=

我始終相信認識決定策略，只有正確的認識才能夠在市場中應對許多的變化，也只有不斷感知，認知，來調整策略，才能夠做到操作中的左右逢源！