買入數百億美元美國國債 對沖基金Element意欲何為

來源:華爾街日報
日期:2015/09/09 10:02

在最近的美國國債拍賣中，曾經的耶魯大學(Yale University)數學高手掌管的鮮為人知的紐約對沖基金陸續買入數百億美元美國國債，引起了美國財政部和華爾街的注意。

知情人士稱，在過去10個月的數十次美國國債拍賣中，由交易員Jeffrey Talpins掌管的Element Capital Management LLC一直是最大的國債購買者。知情者表示，大舉買入美國國債是該基金交易策略的一部份，利用美國國債市場這個全球最具流動性的證券市場在效率方面的少許未臻完善之處，通過借來的資金從中獲利，這一交易策略可以帶來可觀的利潤。



是一位謹慎且保守的交易員，曾供職于花旗集團(Citigroup Inc.)和高盛(Goldman Sachs Group Inc.)。他以行事固執而聞名，這種處事風格不僅會惹怒競爭對手，而且還一度考驗過前美國聯邦儲備委員會（簡稱：美聯儲）主席貝南克(Ben Bernanke)的耐心。

這些知情人士說，在去年11月至今年7月美國財政部62次國債拍賣活動中，Element是多次拍賣的最大競標者。這些人稱，在近來舉行的很多拍賣活動上（其中一些涉及的金額超過300億美元），Element購買了發行量的約10%。分析師表示，這個比例可不是一般的高。

Element的行為引發了外界質疑，因為該公司累計購買額遠超其所管理的60億美元的資產規模。知情人士稱，常跟拍賣會大型競標者碰面的美國財政部官員詢問了Element有關其競拍一事。

美國財政部之所以想知道購債的真正買家及其購債原因，一定程度上是因為財政部希望買家是退休基金、保險公司和央行等長期持有者。財政部官員擔心﹐交易導向型基金購債有可能導致日後出現一些拋售行為﹐這些拋售會增大市場波動﹐并可能推高舉債成本。