中投減持大宗商品 押注歐美經濟復甦

來源:華爾街日報
日期:2014/02/19 07:09

中國投資有限責任公司(China Investment Corp.，簡稱：中投公司)正在出售其能源和大宗商品資產，轉而投資復甦中的美國和歐洲，此舉標誌著這只規模達6,000億美元的中國主權財富基金正在進行重大戰略調整。

據監管文件顯示，去年年底以來中投已經出售總價值超過15億美元的相關公司股份，這些公司包括美國電力企業AES Corp.，在港上市的綠色能源企業保利協鑫能源控股有限公司(GCL-Poly Energy Holdings Ltd., 簡稱﹕保利協鑫能源)，以及另外兩家在港上市的風力發電企業。

知情人士稱，中投還考慮出售油砂項目等特定資產的直接所有權。一名知情人士稱，中投正在加大力度對能源資產組合進行動態調整。



上述知情人士稱，隨著美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve，簡稱：美聯儲)開始縮減購債，中投發現瞄準新興市場的能源和資源類資產吸引力下降，因資金正回流到發達國家。

知情人士稱，中投也正針對中國國情作出回應。中國經濟增長正在放緩，同時中國政府希望經濟增長引擎從大型基建項目轉向國內消費。據分析師和知情人士稱，雖然中國大宗商品消費料將繼續增長，但政府重心的轉移已經令中國投資者購買大宗商品的緊迫性下降。

與此同時，中投對復甦中的美國和歐洲國家表現出更大興趣。今年1月份，中投董事長丁學東在香港的一場會議中表示，美國經濟復甦已經加速，而歐洲有很大潛力。丁學東補充稱，如果美聯儲繼續縮減購債，那麼新興市場可能出現資本外流或資金短缺等問題。

知情人士稱，中投正考慮將北美總部從多倫多遷至紐約，同時擴張歐洲業務；不過目前尚未作出最終決定。知情人士稱，中投駐多倫多團隊主要專注於在加拿大展開能源和資源相關的交易。該團隊由前華爾街銀行家馬文彥(Winston Wenyan Ma)領導。如果北美總部遷至紐約，中投可能加大對私募股權投資基金、房地產和其他美國資產的投資力度。

知情人士稱，中投已經增持了美國大型購物中心運營商General Growth Properties Inc.和美國房地產信託投資基金Rouse Properties Inc.的股份，作為押注美國經濟復甦投資的一部分。

知情人士稱，中投自2012年底開始削減能源和資源資產組合規模，并從去年年底以來加快了削減速度。