今年債券報酬3-4%、通膨數據重於失業

來源:精實新聞
日期:2014/01/10 12:38

債券天王葛洛斯(Bill Gross，見附圖)掌理的債券基金去年慘賠近2%，表現創近20年最差紀錄。但是他仍預期債券投資今年會反彈，總回報率可達3-4%。

路透社和華爾街日報報導，葛洛斯在太平洋投資管理公司(PIMCO)網站發佈每月投資評論表示，2014年總回報債券投資組合應能浮在水面，但警告不保證報酬為正值。他重申投資人應聚焦短天期債券，並指出要分析聯準會(FED)今年政策，個人消費支出的年化通膨率比失業率更形重要。FED通膨目標為2%，但12月的年化通膨僅達1.2%，因此至少到2016年前聯邦基準利率都將維持低利。



去年，葛洛斯掌理的Pimco總回報基金(Pimco Total Return Fund)贖回金額創下411億美元的業界新高。該基金對美國公債曝險較多，由於殖利率走高、股市飆漲，投資人多把現金撤出傳統債券基金，轉向另類債券基金和股票基金。

Pimco總回報基金為全球最大債券基金，資產規模達2,370億美元。美國晨星(Morningstar)資料顯示，總回報基金(Total Return Fund)於去年12月FED宣布提早啟動QE減碼時繳出負1%的報酬率，在所有同類型的基金裡只贏過6%。去年一年，總回報基金賠了1.92%，僅贏過41%同類型基金。