歐洲銀行業可能提前面臨考驗

來源:華爾街日報
日期:2013/11/29 12:19

今年，歐洲銀行業可能會迎來一個痛苦的年末。

受幾大監管壓力影響，歐洲銀行業已經要面對明年潛在的巨大資本缺口問題。歐洲央行(European Central Bank)將開展一項資產質量評估，以確保銀行業的資產狀況符合不良貸款等方面的統一規定；壓力測試將檢驗銀行業在經濟低迷時期的生存能力。

這並非歐洲銀行業面臨的唯一問題。它們還須滿足《巴塞爾協議III》(Basel III)規定的最低資本要求以及槓桿率要求，後一項要求旨在讓銀行減少對借貸資金的依賴。據普華永道(PwC)的報告顯示，歐洲銀行業總體可能需要填補2,800億歐元（合3,802.1億美元）的資本缺口。技術性調整或許可以將上述資金缺口縮減約1,000億歐元。但普華永道估計，銀行業仍須通過新的融資或者重組來籌措1,800億歐元資金。

歐洲銀行業沒有等待歐洲央行，它們試圖自己解決問題。湯森路透(Thomson Reuters)的數據顯示，今年歐洲銀行業已發行600億歐元新股，數額超過2012年全年的300億歐元。巴克萊(Barclays)和德意志銀行(Deutsche Bank)等銀行也配售了大量股份。



但這個過程遠未完成。銀行可以利用接下來的第四財政季度業績來為歐洲央行的資產質量評估做準備。歐洲銀行管理局(European Banking Authority)上個月公佈了定義不良貸款的標準，以防止歐元區內部出現不同操作。據歐洲某大型銀行的一位高管稱，銀行業可能最快在當前財季使用這些標準，目的是在歐洲央行的檢查員到來之前將資產負債表準備就緒。

這可能會讓接下來的財報季有些慘不忍睹。一些歐洲國家銀行業的不良貸款撥備似乎不足。據摩根士丹利(Morgan Stanley)稱，9月末意大利銀行業的不良貸款撥備覆蓋率僅為41%。若要將這一比率提高至65%，意大利銀行業將需要額外的113億歐元資本，才能滿足8%的最低核心一級資本率要求。

其他國家的銀行業早些時候已採取行動。西班牙央行今年強迫國內銀行清理抵押貸款帳目。這是西班牙銀行的平均股價接近其有形賬面價值的一個原因，而Berenberg Bank的數據顯示，意大利銀行的平均股價僅為其有形賬面價值的60%左右。投資者現在更信賴西班牙銀行的帳目。

彌合公信力差距將成為歐洲銀行業面臨的一個當務之急。