歐元區銀行業直接資本重組計劃遇阻

來源:華爾街日報
日期:2013/01/17 07:34

允許歐洲穩定機制(European Stability Mechanism, 簡稱ESM)對歐元區重債國銀行進行直接資本重組的計劃，是歐元區去年為了遏制該地區金融危機而向市場做出的最重要的承諾之一，然而，技術面的複雜性以及歐元區部分成員國政府對相關問題的重新考慮，已經讓該計劃的實施受到了威脅。

據兩位歐元區官員透露﹐ESM負責人在本週會議上向歐元區成員國高級財政官員表示﹐比起向成員國政府放貸﹐允許ESM直接對銀行業資本重組會更快地消耗其放貸資金。

德國等歐元區富國則堅持認為，歐元區成員國政府應至少繼續承擔其銀行業獲得的部分直接救助資金。此舉無疑會令這些政府面臨潛在損失。

這兩位官員稱﹐會上接近達成一致﹐各國政府仍要承擔起責任，確保銀行業有充足資本來達到核心一級資本佔風險權重資產4.5%的新國際標準。這些官員稱﹐必要時可能會迫使私營部門投資者承擔損失，政府則必須籌集剩餘資金。



一位官員稱﹐讓成員國政府承擔起達到4.5%資本率要求的責任是說服富國議會支持直接資本重組的必要舉措。

至於超出最低要求的資本需求如何處理﹐仍存在分歧。上述官員表示，基本上由南歐國家組成的弱國陣營希望由ESM負責﹐但強國提出反對﹐他們希望這些銀行所在國的政府至少承擔部分責任。

財政部官員正在討論政府是否要參與銀行業額外資本重組。政府出資可吸收資本投資的首批損失﹐保護ESM和歐元區其他國家。官員們表示﹐相關討論仍處於早期階段﹐政府投資可能是ESM出資的5%-30%。

其中一位官員稱﹐弱國反對政府過多參與﹐警告稱﹐如果是這種安排﹐那還不如永不切斷銀行和主權之間的聯繫。

但ESM董事總經理Klaus Regling本週向財政部官員提交的一份新調查報告為政府承擔損失的做法提供了更多理由。Regling稱﹐直接投資銀行業的風險大於傳統的向政府放貸﹐因而可能更快地消耗ESM 5,000億歐元資金儲備。

一位官員稱﹐Regling提出的另一方案是為ESM創建附屬機構﹐負責對銀行業直接資本重組﹐但這需要歐元區國家作出額外的出資承諾﹐因此也遭到許多國家反對。兩位官員稱﹐預計在下週一的會議上財長們會進一步探討銀行業直接資本重組問題。領導人們承諾在6月底前制定出銀行業救助機制﹐但該機制不大可能在2014年3月、也就是歐洲央行接管銀行業監督任務前投入運行。