挺美信用品質：降評？我還想給4A

來源:世界新聞網
日期:2011/08/06

投資大師巴菲特表示，標準普爾公司調降美國信評實在「沒道理」，但他預期短期內降評對市場衝擊不大。高盛認為，股市可能出現輕微賣壓，但美國公債不致湧現拋售潮。

巴菲特重申他信任美國的信用品質，他說：「在奧馬哈，美國信評仍是最頂級的3A。」巴菲特甚至想給美國4A評等。

巴菲特說，波克夏擁有的470億美元的現金和約當現金當中，逾400億美元都是短天期的美國國庫券，但他不會因標普降評而出售持有的這些債券。

他認為，美國信評遭降近期對市場的衝擊不大。他說：「就我所知，美國債務都是美元計價，而美國能隨意印美鈔。但若是要談通膨，那又是另一個問題。」

巴菲特說，美國根本不該遭降評。他也對標普語帶嘲諷地說：「別忘了，這家公司也曾調降波克夏的信評。」

分析師預期，美國信評遭降至少短期不會重創市場，因為美元和美債流通太廣。理論上，美國遭降評至少會使美國的借貸成本高於德國等3A信評國家，並壓低美元對其他貨幣的匯價，但也因美元和美債的地位太重要，任何對美國償債能力的質疑都會使全球金融體系惴惴不安。

高盛指出，美國遭降評應不會導致投資人拋售美國公債，但股市可能湧現輕微賣壓，以美債為重要擔保品的銀行市場也可能面臨衝擊，尤其是銀行間的附買回市場。高盛說，美國公債市值可能下跌1個百分點，推升銀行以債券交換現金的成本。

分析師認為，依賴美國政府擔保債券的機構也可能受影響，例如房利美和房地美的借款成本可能飆升，進而推高抵押貸款成本和銀行的平均放款利率。

摩根大通全球固定收益策略部門主管貝爾通預估，美國遭降評後，中期將導致其公債殖利率上漲0.6到0.7個百分點，長期將大幅提高借款成本，使美國一年的借款成本增加1,000億美元。美國去年度的利息支出為4,140億美元，相當於美國國內生產毛額（GDP）的2.7%。

重量級財經媒體華爾街日報則指出，美國遭降評短期的心理衝擊可能大於實際層面，交易員和投資人可能被迫重新思考現代金融的基本假設。