香港將現IPO潮 市場面臨檢驗

來源:華爾街日報/PRUDENCE HO/YVONNE LEE
日期:2011/03/09 14:55

一大批公司計劃在未來幾個月內從香港投資者手中籌集多達80億美元﹐在外國投資者紛紛撤出亞洲之際﹐測試香港首次公開募股(IPO)這一高風險高回報的市場。

在計劃進行IPO的公司中有礦業公司和製藥公司。前者凸顯出港交所努力成為自然資源生產商上市目的地的舉措﹐後者則顯示了中國財富不斷增長的前景。持續的上市興趣可能有助於香港保持過去兩年奪得的世界一流IPO市場的地位。

據一位知情人士週二說﹐內蒙古伊泰煤炭股份有限公司(Yitai Coal Co.)計劃在4月份香港IPO中籌得15億美元。

其他知情人士週二說﹐香港房地產開發商新世界發展有限公司(New World Development Co.)和基礎設施子公司新創建集團(NWS Holdings Ltd.)計劃聯合提交一份新的申請﹐以尋求旗下從事鐵礦石開採的新礦資源有限公司(Newton Resources Ltd.)的上市。該公司擱置了5月份籌資至多5.22億美元的計劃﹐不清楚這次計劃的籌資規模是多少。

據多位知情人士週二說﹐上海醫藥集團股份有限公司(Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.)計劃4月份籌資至多12億美元。另據知情人士透露﹐上海復星醫藥（集團）股份有限公司(Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.)計劃通過三季度在香港進行IPO籌集約10億美元。

這些公司加入了其他計劃開始對此前宣佈的香港上市進行宣傳的公司行列。其中包括澳大利亞礦業公司源庫資源有限公司(Resourcehouse Ltd.)的30億美元IPO﹐以及位於佩思的濃縮鋰礦業公司銀河資源有限公司(Galaxy Resources Ltd.)的2.60億美元籌資。

另外一樁中國金石礦業控股有限公司(China Kingstone Mining Holdings Ltd.)的2.49億美元上市目前正在向投資者進行宣傳﹐也就是在進行所謂的路演。

另外一位知情人士說﹐遠東宏信有限公司(Far East Horizon)預計週四將為擬議在香港進行的6億美元IPO爭取獲得批准。此人說﹐如果獲批﹐該公司應該會在本月底在香港上市。該公司是國有中國中化集團公司旗下金融租賃子公司﹐由私募股權公司Kohlberg Kravis Roberts & Co.部分所有。

在與中國內地相鄰這一地理優勢的推動下﹐香港從一系列上市活動中獲益﹐包括去年中國農業銀行的大型IPO﹐同時也吸引了瑞士主要資源交易商Glencore International AG和意大利設計公司Prada SpA的潛在興趣。

儘管如此﹐基金經理說﹐鑒於中東的動盪和對通脹的擔憂﹐對IPO的喜好可能有限。香港基準股指恒生指數週二漲1.7%﹐今年以來累計漲了2.9%﹐不過漲幅小於道瓊斯工業股票平均價格指數的漲幅。2011年截至週一收盤﹐道瓊斯指數漲了4.4%。

投資管理公司Samsung Investment Management (Hong Kong) Ltd.首席投資長但啟賢(Pauline Dan)說﹐這對IPO來說是一個富於挑戰的市場。自今年年初以來﹐流入香港的資金流一直是負的﹐除非IPO的定價處於一個非常有吸引力的估值水平﹐或者有一個獨特的商業模式﹐否則投資者不太可能熱切地買進。