分析的正確道路

股市特別是期貨炒作，最大的誤區就是"預測"。巴菲特說，沒有人能夠預測市場。我起初看到這句話，很不理解。因為我自己也曾經預測正確過多次的，而且，靠預測也把握贏利過好幾次的，怎麼就不能夠預測？現在，我慢慢地理解了巴老的這句話的深刻含義，在這裏說說，也和大家討論提高。

事實上，任何人都可以預測市場，而且，任何人都可能預測正確。表面上看，巴菲特的"沒有人能夠預測市場"是太絕對化的不正確的。但是，任何人預測市場，有正確的也可能有錯誤的，正確錯誤的比例也就是成功率能夠達到多少？我自己對我的市場預測進行反思，發現，成功率並不高，也就50%而已。那麼，就是說，還有50%的錯誤，而這50%的錯誤，要害死自己的。而且，市場中充滿著欺騙誤導以及個人心理問題等等，還有各種媒體的干擾誘騙欺詐等，一般人對市場的預測，成功率一定小於50%的，那麼，這個預測還不如沒有預測。這就是巴菲特說"沒有人能夠預測市場"的原因。還有，即便預測成功率高於50%的，就可以贏得市場麼？不是的。市場是有市場因素決定的，不過，短期可能是由莊家主力人為因素決定的，期貨市場，也有莊家主力的，他們的人為因素，決定市場。他們對市場的分析預測，是決定性的，即便預測錯誤了，他們硬是要按照錯誤的做，我們散戶又能夠怎麼樣？在短時間裏面，他們還是"正確"的。而普通股民期貨炒作者，我們若預測正確，而莊家主力錯誤，他們按照他們的預測來炒作，市場方向還是和我們的背離。所以，預測即便成功率高於50%，也不能夠成功。即便我們短期預測正確，但是市場隨時變化，我們能夠總跟隨著正確嗎？太難了，理想化了。人家莊家主力是主動的，我們是被動的，怎麼能夠正確地跟隨？如果我們大方向預測正確，而現時的市場走勢，總是和我們背離，我們能夠不受到市場的壓力而產生一定的心理干擾嗎？一點沒有是不可能的。例如，本人在8月份明確指出，大盤即將反轉，而且一直強調底部區域，最後還說，大盤不上到1400點，我的馬甲就消失了。但是，事實上真的大盤擊穿1300點到1259點，我自己心裏面還不是很難受，也總在問自己，難道我錯了麼？怎麼就這麼錯了？如果莊家主力再狠一點，繼續折騰下去，說不定我也受不了的。人的心理不可能有完全的承受能力，市場因素絕對要影響自己的心態。如果自己先入為主地預測了市場，一旦市場暫時背離自己的預測，就要受到極大壓力。莊家主力不怕，因為他們是市場行情的發動者，他們心中有數的，心理壓力小，起碼這方面心理壓力小。而我們心中沒底，若大盤前期真的順著1260點的趨勢打壓下去了，我就只有消失了。

再者，市場資金管理的理論是，贏利50%和虧損50%，是不對稱的。如果一個人滿倉贏利50%市值達到150%，然後再虧損50%，那麼，市值為75%，最終虧損25%。這就需要預測成功率遠遠超過50%才能夠達到贏利的起碼要求。而這是不可能的。這裏簡單的分析思考結果就是：市場特別是期貨市場，不能夠靠預測來指導炒作。莊家主力需要進行市場分析和預測，因為他們是行情的發動者，是主動的，他們要分析預測發動市場行情之後的可能性變化結果，也就是預測。但是，我們普通投資投機者，沒有能力也不可能成功地進行市場分析和預測，這種工作絲毫不能夠幫助我們成功，反而會帶來危害。

期貨市場（股市類推）不正確的炒作路徑是：觀察----市場分析----預測----炒作----盈虧結果----

正確的路徑應該是：觀察----炒作法則買賣條件交易規則----炒作----盈虧結果----統計歸納總結分析----完善修正甚至推翻自己的"炒作法則買賣條件交易規則"----

不正確路徑中，分析是以預測為目的的，預測作為炒作的依據，這就是錯誤的根源所在。任何以預測為目的的分析，稱之為市場分析，這種分析沒有多大的意義，錯誤的居多，即便成功率較高，只要一次的錯誤，往往會給自己造成巨大損失。而預測作為炒作的依據，這是極大的錯誤，是失敗的根源。例如貼主說：這是一輪新的中期下跌。做空的暴利機會終於來了！這就是因為他對期銅進行了以預測為目的的市場分析，這個分析的結果就是銅要跌。而這個預測，作為他炒作期銅的依據了，於是，既然期銅要跌，那麼，自然就是：銅的每次上漲都是建立空頭頭寸的機會。事實證明，這是錯誤的。這樣的例子不是孤立的，而是普遍的，就是說，任何以預測為目的的分析都是不正確的，而任何以預測為依據的炒作也都是不正確的。帖主就是在這個方面和我的觀點不同。

正確的路徑中，觀察市場之後，不要求市場分析，自然也就沒有市場的預測。這就是為什麼說"一個好的操盤手是沒有觀點的操盤手"的原因。炒作者最忌諱的就是：先入為主地進行市場分析並預測甚至預感"市場要跌"或者"要漲！"這種預測以及預測為目的的分析，是要把自己推向死路的。要知道，任何時候任何價位任何點位任何形態下，市場漲跌都是可以的！到底是漲還是跌，那時莊家主力決定的，而莊家主力憑什麼決定？那就憑他們對市場以及坐莊炒作的預測分析！我們普通投資投機者怎麼辦？我們觀察市場，然後發現市場中的運行情況，與我自己的"炒作法則買賣條件交易規則"有吻合的股票或者期貨品種沒有？有，就按照炒作法則買賣條件交易規則進行炒作，沒有就不炒作。炒作完了，就有結果，無非是虧和贏。那麼，之後就要進行我們實際上真正有意義的工作了，那就是分析。這裏的分析，不是市場分析，不是以預測為目的的分析，而是對這一波炒作及其結果的總結歸納統計分析，目的在於對自己前期的炒作法則買賣條件交易規則，進行完善改進修正，若有必要，甚至推翻！建設一個更加好的炒作法則買賣條件交易規則，這才是我的分析的核心。在我看來，以預測為目的的市場分析沒有什麼意義的，而對自己整個炒作過程的總結歸納統計分析，則是自己提高的關鍵。

例如，某人在某一時期針對某一期貨交易品種，建立了一個期貨炒作系統，10日均線上翹就買多認購，10日均線下跌就賣空沽出。實際炒作中，需要市場分析麼？不需要的，10日均線的上翹下跌一眼就看出來的，還分析什麼？經過一段時間炒作，發現贏利不多，虧損不少，那麼，怎麼辦？分析！分析什麼？分析自己這個10日均線為核心的交易系統的問題，總結經驗教訓統計可能的交易成敗等等。最終，該朋友把10日均線改為8日均線，結果稍稍好一點了。當然，8日均線也未必就能夠成功，但是，這種工作，恰恰是正確的道路方向。我自己進行我的TTT/LDSD指數期貨交易系統的測試，也是這麼樣的。例如，其中的止蝕單額度設置問題。最初，我把止蝕單回程額度設置為4%觸發。經過一年的實踐測試，我發現這個4%的止蝕單額度，有問題。因為4%止蝕單，在10%保證金情況下，一次性損失太大了。而且，測試的一年多時間裏面，這個4%額度的止蝕單從來就沒有觸發過。那麼就是說，這個止蝕單額度設置有問題了。於是，我就在電腦上進行測試分析統計綜合歸納，我試圖改進止蝕單額度。經過電腦模擬測試，我最終選定1.6%的止蝕單額度為最佳。止蝕單額度太大，不易觸發，一旦觸發，損失太大。止蝕單額度太小，容易誤觸發，造成誤操作，多次累計損失。因此，一個折中合理的止蝕單額度就是需要斟酌的。我選擇1.6%的止蝕單額度之後，測試效果很好。一年多的測試過程中，1.6%止蝕單額度觸發11次，其中7次減小限制了虧損額度；2次增大了虧損額度；2次誤操作。但是，總體還是大大地減小了虧損額度的。不加止蝕單測試，TTT/LDSD交易系統點數盈虧成功率為67.9%；加入1.6%止蝕單之後，成功率提高到73.1%。而且，一次性巨大虧損被限定在"1.6%/10%保證金比例*資金投入比例"之內，有效地防範了風險。

不要以預測為目的的市場分析，要以自己的交易系統為研究物件的總結性分析。