美國人舉債再度增加

來源:華爾街日報
日期:2014/02/19 14:25

經歷了幾年的減債之後，美國人現在開始利用更寬鬆的借貸環境來增加舉債。舉債增加能為脆弱的經濟復蘇提供支撐。

紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank of New York)週二公佈的新數據顯示，去年第四季度美國消費者的未償債務創下了自2007年第三季度（即經濟衰退開始前夕）以來的最大季度增幅。去年10月至12月美國家庭債務較前一季度激增2,410億美元，達到11.52萬億美元。家庭債務包括抵押貸款、信用卡貸款、汽車貸款和學生貸款。

債務增加的主要原因是美國的抵押貸款企穩。抵押貸款是家庭債務的最大組成部分。2013年第四季度抵押貸款較上年同期增加160億美元，結束了連續四年同比下降的趨勢。申請破產或房屋止贖的美國人更少了。而破產或房屋止贖都會使抵押貸款規模下降。



另外，更多美國人為教育、買車或購置新屋而借款。總體債務較2012年第四季度增加了1,800億美元，為2008年底以來首次出現同比增長。不過，家庭債務較2008年第三季度創下的峰值12.7萬億美元依然低9%。

最新的數據顯示，在經濟步入復蘇五年之後，美國人終於對自身財務狀況有了足夠的信心來重新開始借貸。促使美國人借貸的原因是，過去一年就業市場穩步好轉，同時股價及房地產價值上升，利率也處在歷史低點。

此外，得益於經濟逐步好轉和貸款違約減少，美國銀行業也在放鬆信貸標準。美聯儲和美國貨幣監理局(Office of the Comptroller of the Currency)最近的報告顯示，銀行業放鬆了對企業和消費者的放貸標準。

更加健康的信貸需求以及更加容易獲得的信貸可能會帶動消費者支出，進而經濟提供支撐。消費者支出佔美國經濟產出的近三分之二。美國經濟增速去年加快，但在這個冬季出現下滑。

當然，過多的借貸對於消費者或經濟而言並非全是好事。

美國家庭債務從2003年初至2008年達到峰值時增長了近一倍。當前美國經濟的復蘇步伐之所以如此之慢，一個重要原因就是美國人的債務過多，因為債務過多會抑制支出。美聯儲的數據顯示，美國家庭總債務約佔可支配收入的109%，這一佔比低於2007年約為135%的峰值。

近期，令人深感擔憂的是學生貸款的大幅增加。學生貸款在2003年紐約聯邦儲備銀行開始跟蹤這項數據以來的每個季度都有所增加，目前約為1.1萬億元。

實際上，近期信貸增加在很大程度上是受學生貸款推動。去年增加的貸款中，有近三分之二（約1,140億美元）來自學生貸款。

不過，這一次消費者對舉債表現出了更加謹慎的態度。週二的報告顯示，新發放的抵押貸款連續第二個季度下降，達到4,520億美元，這很可能是受利率上升的影響。第四季度汽車貸款發放量也出現下降，為880億美元。

紐約聯邦儲備銀行的分析還顯示，抵押貸款的借款人仍主要是信用評分較高的人士，而不是信用評分較低的人。這幾年來，經濟的復蘇使有較高收入的美國人受益，那些收入較低且沒有受過太多教育的人常常覺得境況並沒有太多好轉。