Black Scholes Merton運用在選擇權或衍生金融商品之定價原則,原來是個垃圾理論?!

日期:2008/04/29 14:14

在金融界或是財務工程中，大家對於Black Scholes Merton公式應該不陌生，也就是大家熟知的B-S Model，結果在2008年1月由Espen Gaarder Haug 與 Nassim Nicholas Taleb(納西姆 尼可拉斯 坦雷伯)發表的一篇文章名為"Why We Have Never Used the Black-Scholes-Merton Option Pricing Formula "中明白指出B-S Model根本無法為選擇權定價，且Black Scholes Merton理論無法規避風險，這真是賞了全世界使用B-S Model的人一個大巴掌...

如果你正在運用B-S Model在於你的衍生性商品或是其他金融商品之定價，請您審慎的閱讀這篇文章"Why We Have Never Used the Black-Scholes-Merton Option Pricing Formula "...

其實我一直對B-S Model選擇權定價模型抱持著懷疑，真的有可以一個公式可以為衍生性金融商品定價，我不是金融本科系學生，所以對B-S Model選擇權定價模型沒有深入去探討，也沒有用過B-S Model選擇權定價模型，只是業界常有人提起這玩意，不過我倒是還在思考什麼是合理的選擇權定價...



本文純粹個人對金融市場觀察紀錄以及個人欲操作金融商品之行為，無預測價位、無推薦商品之意。